mt4交易平台代理而认沽期权义务方将获得相应数量的标的证券注：本FAQ由我部依据热线电话接听、投资者接头、期权筹备机构反应的、往往被问及的实质摒挡而成，仅供各期权筹备机构正在平素事业中参考。正在实质交易管理流程中，各家期权筹备机构应依据本身实质景况确定交易流程。我部将依据交易的繁荣，不断更新FAQ。特此阐述。
1.依据划定私人投资者申请开户时，托管正在期权筹备机构的证券市值与资金账户可用余额合计不低于50万元，请问期货公司客户中的期货保障金属于可用资金吗？
答：私人投资者正在期权筹备机构开立账户，只盘算托管正在该期权筹备机构的资产。假若证券公司，则以上一往还日日终的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券往还融入的证券和资金）为依照。假若期货公司，则以委托正在该期货公司上一往还日日终的证券市值和资金可用余额（囊括保障金可用余额）为依照。
2.证券账户开户满六个月并具备融资融券交易出席资历或者金融期货往还资历，请问融资融券交易或金融期货往还资历有期间请求吗？
答：依据《上海证券往还所股票期权试点投资者适合性管造指引》中请求证券账户开户满六个月，具备融资融券交易出席资历即投资者开立了融资融券账户，起码有一次金融期货往还资历即可，未对往还资历期间举办请求。
3.投资者适合性管造中投资者开立的证券账户是不是肯定要正在期权筹备机构开户满6个月？开立账户仅指沪A账户？
答：证券账户仅指沪市A股账户。投资者正在任何一家证券公司或期货公司开立的证券账户合计满六个月的，即视为满意适合性管造请求中的开户期间请求。
4.期权模仿往还资历中，投资者若除行权资历外已满意开户所需的其他适合性准入前提，是否投资者允诺后即可开户？
答：投资者需具有期权往还权限级别相对应的本所认同的模仿往还资历，闭于投资者除行权资历外已满意开户所需的其他适合性准入前提，且投资者高兴书面允诺“正在期权模仿往还下一行权日杀青行权操作”的，期权筹备机构可为其先开户，但需敦促投资者鄙人一行权日杀青相干行权资历。
答：本所对期权投资者常识测试时间的录像不做强造请求，通过考察的投资者须朗读或书写以下实质：“自己允诺，期权常识测试由自己独立、自帮杀青，自己对考察劳绩担负。”期权筹备机构须对此举办录像或照相存档。参预往还所召集机闭的期权常识测试的投资者（即“期权总带动”培训），能够免除此朗读书写枢纽。
投资者考察通事后正在另一家券商管理开户只需供应《期权常识测试劳绩单》，不需求从头参预考察。
答：投资者每天参预考察的次数没有限度，能够反复参预直至通过。本所对期权投资者常识测试时间的录像不做强造请求，考察通事后私人允诺存档参照本手册第5条划定的请求操作。
答：本所私人期权投资者常识测试形势分为逐级考察和归纳卷考察，私人投资者若选拔参预逐级考察，需递次通过一级、二级考察后，才略参预三级考察；若选拔参预归纳卷考察，劳绩及格者视同通过一、二、三级考察。
8.出席股票期权经纪交易的证券公司若何查问客户期权常识测试劳绩及模仿往还资历？
答：证券公司可登岸本所会员音讯办事平台（）查问指定往还正在本单元的投资者的常识测试劳绩和模仿往还资历；私人投资者可通过本所股票期权投教专区（）“投资者期权常识测试劳绩查问”入口查问自己测试劳绩。
答：依据《上海证券往还所股票期权试点投资者适合性管造指引》，机构投资者适合性管造请求如下：
普遍机构投资者出席期权往还不需求填写《股票期权投资者适合性归纳评估外》，但相干交易职员（紧要指期权投资决议职员以及下单职员）需具备期权基本常识，通过本所认同的相干常识测试，具有本所认同的期权模仿往还资历（通过该机构开设的账户）。
除执法、法例、规章以及监禁机构另有划定外，下列专业机构投资者出席期权往还，过错其举办适合性管造归纳评估：
（1）贸易银行、期权筹备机构、保障机构、相信公司、基金管造公司、财政公司、及格境外机构投资者等专业机构及其分支机构；
（2）证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、相信安排、资产管造安排、银行及保障理物业品，正在中邦证券投资基金业协会注册过的私募基金，以及由第一项所列专业机构担负管造人的其他基金或者委托投资资产；
11. 正在危急继承才气评估中未达“稳妥”或相应危急品级的投资者能否开立期权帐户？
答：酌量到期权具有肯定的危急，闭于危急继承才气评估中未达“稳妥”或相应品级的投资者，提倡期权筹备机构不为其开立期权帐户。
答：本着“正在哪里开户，由哪里担负适合性评估”的基来源则，IB先容开户的投资者，其适合性管造危急评估由投资者开户住址期权筹备机构担负。
答：港澳台投资者只须满意《上海证券往还所股票期权试点投资者适合性管造指引》相干请求，可出席期权往还。
股票期权上线初期，依据《上海证券往还所沪港通试点设施》，沪股通投资者权且不行往还股票期权产物。
（1）法人证据证件：机闭机构代码证、工商生意执照、税务立案证。股票期权上线初期，依据《及格境外机构投资者境内证券投资管造设施》和《上海证券往还所沪港通试点设施》，及格境外机构投资者（QFII）和沪股通投资者权且不行往还股票期权产物；
（3）闭于普遍机构投资者，还需供应上一季末净资产不低于公民币100万元的相干证据。
（4）依据相干监禁机构请求需求举办注册的专业机构投资者，还需供应正在监禁机构的树立注册文献。
15.依据目前上交所最新开户划定，还需求对全程录像吗？哪些开户枢纽还需求录像？
答：为降低期权筹备机构开户成果，现开户流程无需全程录像。期权常识测试考察通事后，依据需求，对朗读或书写投资者私人允诺流程举办录像存档。
答：专业机构投资者开立衍生品合约账户需求先到中邦结算开立证券账户，然后将证券账户指定往还到期权筹备机构，由其开立衍生品合约账户，再通逾期权筹备机构出席期权往还。
17.私人投资者正在第二家期权筹备机构开立新的期权账户时，投资者适合性评估要若何管造？
答：本所铺开了投资者出席股票期权往还的衍生品合约账户数目限度，每个投资者可开立五个期权合约账户。投资者开立非首个期权合约账户时，正在供应已开立的首个合约账户相干凭证或往还纪录的景况下，期权筹备机构只需奉行以下投资者适合性评估请求，无需再对投资者的往还资历、常识测试劳绩、期权模仿往还资历举办核查：
（1）托管正在本期权筹备机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券往还融入的证券和资金）合计不低于公民币50万元；
（2）通过本期权筹备机构的危急继承才气评估。本期权筹备机构1年内对该投资者举办过危急评估的，可不重做评估。
18.假使投资者正在第一家期权筹备机构杀青开户，满意了持仓限额调剂请求，期权筹备机构对其杀青了持仓限额调剂后，请问正在开立第二个期权账户时，持仓限额奈何确定？
答：投资者开立非首个期权合约账户时，期权筹备机构依据《闭于上证50ETF期权持仓限额调剂相闭事项的报告》（上证发〔2015〕44号）的划定，正在投资者供应已有合约账户相干凭证或往还纪录的景况下，期权筹备机构能够将其合约账户中最高的持仓限额行为其他合约账户的持仓限额。但投资者新开账户的实质持仓限额由第二家期权筹备机构依据投资者危急继承才气评估结果、托管正在本机构的资产情况、往还资历等归纳评定。
答：期权筹备机构以合约账户为单元对投资者的持仓限额举办前端局限。单个合约账户满意本所《闭于调剂上证50ETF期权持仓限额相闭事项的报告》（上证发〔2015〕44号）请求的前提时，期权筹备机构能够为投资者调剂持仓限额。
20.只持有50ETF局限因素股，思对其举办套期保值，能否申请套保额度？
答：只持有50ETF局限因素股能够申请套期保值，套依旧仓额度申请可整个查阅《上海证券往还所股票期权持仓限额管造交易指引》。
（1）“合约标的对应指数成份股”是指50ETF成份股中的任何一只个股，遵照近来一个月日均当日收盘市值举办折算，此中，近来一个月按自然日盘算。
（2）“权柄仓持仓限额”调剂后一个月内再次申请调剂额度，盘算套期保值前提时遵照对应合约种类调剂前和调剂后的持仓限额分段盘算。
（3）投资者因其他衍生品（如场外、金融期货等）需求对冲，也可申请套依旧仓，但正在套保计划中需求细致阐述，并阐述需求对冲的其他衍生品往还的估计范围。
答：本所的期权合约行权日为每个合约到期月份的第四个礼拜三（遇法定节假日顺延）。此次5月到期期权合约的行权日为5月27日，行权交收日为行权日的次一往还日，即5月28日。
答：第一步，期权买方占定是否行权。买方选拔行权则熟行权日下昼15点30分条件交行权申报。
第二步，做好行权打定。闭于认购期权，买方须熟行权日打定好足额资金；闭于认沽期权，买方熟行权日打定好相应数目的标的证券。中邦结算熟行权日晚举办上述有用性检讨。
第三步，行权指派。依据搜检结果，中邦结算遵照“按比例分派”及“按尾数巨细分派”的准绳举办行权指派，并将行权指派结果发送给期权筹备机构。期权筹备机构于5月27日晚见告期权责任方被指派结果。
第四步，行权交收。行权日下一往还日（交收日），中邦结算会杀青钱券的交收。闭于认购期权，买方依据行权价将对应的资金交给卖方，卖方将对应的标的证券交给买方；闭于认沽期权，买方将标的证券交给卖方，卖方依据行权价将对应的资金交给买方。
23.行权日当日买入的期权能否申报行权？当日买入的标的证券能否用于行权？
答：行权日当日买入的期权可申报行权，当日买入的标的证券可用于行权，但当日融资买入的标的证券不行用于行权。
答：如前所述，5月27日收盘后，中邦结算公司对行权申报数据举办有用性搜检。依据搜检结果，中邦结算遵照“按比例分派”及“按尾数巨细分派”的准绳举办行权指派，并将行权指派结果发送给期权筹备机构。期权筹备机构于5月27日晚见告期权责任方被指派结果。
认购期权责任方需求正在5月28日收盘前打定足额的标的证券。5月28日当日买入的50ETF现货也可用于行权。5月28日收盘后，中邦结算将被指派数目的标的证券过户给权柄方，同时按合约行权价将相应资金划付给责任方期权筹备机构，杀青行权流程。
认沽期权责任方需求正在5月28日收盘前打定足额的资金。比方50ETF沽5月3500的行权价为3.500元，每张期权合约单元为10000，每张认沽期权责任方须打定1×3.500×10000=35000元用于被行权。5月28日收盘后，中邦结算公司会将资金划付给认沽期权权柄方期权筹备机构，而认沽期权责任方将取得相应数目的标的证券，从而杀青行权流程。
需求阐述的是，中邦结算对行权结算供应净额担保交收，轧差盘算期权筹备机构最终应收付行权资金的净额和应收付合约标的的数目；期权筹备机构如未能打定足额的合约标的或资金，中邦结算将依据相干结算规矩举办现金结算和违约解决。
答：若权柄方熟行权日当天忘掉提交行权指令，则期权合约第二天逾期作废，代价为零。为避免投资者忘掉行权可以变成的失掉，期权筹备机构可向投资者供应公约行权的办事。
答：投资者正在交收日5月28日（行权日的下一往还日，即E+1日）杀青行权交收后，不行顿时卖掉手中的标的证券，要到5月29日才略卖掉手中的标的证券。
因为周末是种种音讯宣布的召集期，为避免投资者承受不需要的危急，本所将行权日定为合约到期月份的第四个礼拜三，投资者最疾能够正在第四个礼拜五卖出行权得来的标的证券，避免跨周末的市集危急。
答：实值认购期权行权纷歧定或许赢利。投资者熟行权日（E日）申报行权指令，行权交收日（E+1日）获得标的证券，标的证券正在E+2日才略卖出，标的证券价钱生计价钱振动危急，是以，投资者需求提前占定标的证券价钱变化景况。若投资者预测E+2日标的证券价钱能高于行权价与手续费之和，才应当选拔行权。反之，投资者可选拔提前平仓或不成权。
答：本所对圭臬往还账户实行报备轨造，各期权筹备机构需正在本身或客户应用相干软件的5个往还日前向本所上报安排应用的圭臬往还软件及账户相干音讯，报备实质应囊括但不限于以下实质：客户名称，客户账户类型，所属期权筹备机构，期权筹备机构、客户所应用的圭臬往还软件所属厂商、名称及根基性能，风控及其他景况阐述。
闭于已报备的圭臬往还软件，因往还战略或风控方法有较大改革，需求对软件举办升级的，也需提前5个往还日举办报备。
圭臬往还报备细致请求可参阅本所对外宣布的《证券公司股票期权交易危急局限指南》和《期货公司股票期权交易危急局限指南》第八章圭臬往还报备，以及《闭于加紧股票期权圭臬往还管造的报告》（衍生品交易部函[2015]9号）的划定。
答：依据《证券期货筹备机构出席股票期权往还试点指引》（证监会布告〔2015〕1号）请求，证券公司从事股票期权经纪交易试点，拟担负股票期权经纪交易的高级管造职员具备股票期权交易常识和相应的专业才气，装备3名同时得到证券和期货从业职员资历的专业职员。
答：期权筹备机构的经纪交易干系人转换，应实时与本所期权经纪交易干系人报送职员更调音讯，干系人：沈杰，干系电话，邮箱：
答：上交所股票期权已宣布的相干规矩都能够正在本所官方网站中查问，可登岸网站主页点击“股票期权”链接进入股票期权版块，正在“交易规矩”和“交易指南”中能够查问。
答：股票期权相干投教原料目前都已放到上交所股票期权投教专区，可登岸网站点击“原料下载”版块，下载电子版期权培训原料。
