中国金属交易网官网根据中期协1月份期货公司资管报告本年从此，因为地缘政事不屈静、环球宏观经济陆续转折，投资者的避险需求激增，而黄金举动守旧的避险资产，黄金的价钱连接上涨，走出了一波汹涌澎湃的牛市，价钱屡屡打破新高。不但仅是现货黄金，市集上与黄金联系的基金产物也成为投资者闭心的对象。
2024年从此，沪金黄金期货价钱最高触及588.28元/克，累计涨幅越过20%。COMEX黄金期货也于7月17日盘中触及2488.4美元/盎司，改善史籍记载。
跟着行情的“炎热”，期货公司资管部分连接阐明自己专业上风，正在2024年头推出了少许聚焦黄金期货衍生品战术的资管产物；同时，公募基金黄金ETF的贯通范畴陆续扩充，私募基金期货及衍生品战术产物热度也正在陆续上升。
据财联社不所有统计，目前期货公司资管产物首要采用主观CTA或者FOF组合投资的战术。比方，海通期货正在2024年1月推出了黄金1号集结资产拘束准备，采纳主观CTA战术。据私募排排网显示，该产物自创修从此动态回撤为4.84%。
中信期货挂钩黄金衍生品的投资战术，正在2024年上半年推出了黄金倍增1号和固收金衍FOF1号资管产物，分离采纳主观CTA和组合投资的战术，聚焦黄金衍生品实行投资。
中财期货推出的中财又一莲二号产物2022年12月1日创修，该产物首要聚焦黄金期货，采纳主观CTA战术，正在这一轮黄金牛市行情中惹起了市集的通俗闭心，正在2023年期货及衍生品战术资管榜中，中财期货旗下产物“中财又一莲二号”位居榜首。
依照天天基金网数据显示，截至本年4月3日，中财期货公布的集结资管产物“中财又一莲”二号净值为2.63元，自创修从此上涨426.44%，本年从此上涨100.3%。
此前财联社报道指出，中信期货副总司理朱琳示意，中信期货推出的挂钩黄金衍生品的投资战术，即是结婚高净值人群当下装备需求的一次测试。举动中信期货资管投研团队永恒跟踪钻探的大宗商品种类之一，连续承认黄金的装备价钱。
他还先容到，这些战术既有固收资产打底、挂钩黄金二元小雪球期权的特点投资战术，装备必定比例的固收资产，同时又能适度尾随黄金将来走势；也有战术愚弄黄金期货完成金价上涨时收益翻倍，正在金价产生大幅下跌时完成有用珍爱的“进可攻、退可守”装备成就。
而正在私募基金方面，与黄金联系的产物采纳的战术则首要有主观CTA战术、量化战术、期现套利战术。
据私募排排网显示，钧富投资推出的钧富黄金加强1号，自创修从此夏普比率为2.56，正在同类产物中排名靠前。再有少许贵金属套利产物，正在本年黄金牛市的靠山之下，召募范畴有所扩充，也有着可观的事迹发挥。
公募基金方面，则主假如黄金ETF追踪黄金现货价钱、指数加强战术、追踪A股黄金板块ETF等。
据明晰，固然本年从此少有新创修的产物，但旧有存续的产物陆续吸引投资者插手。这类产物平常是少许大型机构投资者装备黄金资产的紧要渠道，也是中小投资者闭心的首要产物类型。
据Choice数据显示，自2024年1月1日起，截止至7月22日，华安黄金易ETF（518880）场内贯通范畴由140.54亿元增至236.62亿元。博时黄金ETF（159937）场内贯通范畴由72.87亿元增至117.89亿元。易方达黄金ETF(159934)场内贯通范畴由48.80亿元增至88.82亿元。
因为分别投资者对危机偏好分别，故财联社也摒挡了三类产物的特性供读者参考。
众众与黄金联系的产物中，公募基金产物范畴最大，其次是私募、期货资管。这些产物各有特性，公募中占比最大的即是黄金ETF，这类ETF追踪黄金的现货价钱，滚动性高，盈亏的根源主假如黄金现货价钱的颠簸；私募基金和期货资管更小众，投资门槛较高，收益发挥首要取决于拘束人的投资决议以及产物布局，回撤也恐怕更高。
财联社分离挑选单个产物为例，公募基金产物华安黄金ETF范畴越过230亿元，而私募基金和期货资管黄金联系产物单个产物范畴大众正在10亿以内。
从公募基金来看，目前邦内范畴排名前三的黄金ETF分离为：华安黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF。
相较于期货资管产物和私募基金，公募基金准初学槛和危机更低，适合对黄金有投资需求的中小投资者实行买入。投资者需留心识别投资危机，充裕明晰后做出投资决议。
有业内人士称，“闭于投资者而言，比拟于现货黄金，黄金ETF利益非常，具有便捷性且滚动性更强。黄金ETF产物范畴涌现明显延长，凸显了投资者闭于黄金联系产物的青睐以及闭于黄金避险价钱、投资属性的需求。”
公募基金的资金根源主假如机构和部分投资者，以华安黄金ETF为例，据Choice数据显示，2023年报中机构持有占比75.99%、部分持有占比24.01%。
期货资管产物资金根源大众来自机构而非高净值人群，依照中期协1月份期货公司资管陈说，资金根源首要以银举止主，合计范畴1346.81亿元，占比49.32%。其次为自然人，范畴472.84亿元，占比17.31%；第三是信赖公司，范畴381.11亿元，占比10.19%。
私募基金的资金根源则更众是高净值人群，因为新闻披露不所有，故目前无细致数据。
集体来看，期货资管和私募基金的准初学槛较高，范畴较小，危机相对更高，战术众样，内行情的颠簸下恐怕涌现逾额收益以及较大回撤，以至较大亏本，适合有投资经历的高净值人群或者机构。投资者可能凭借本人的危机偏好、滚动性需求、投资标的偏好来选拔对应的产物。
