贵金属正规平台排行此后美国非农就业数据以及CPI数据都具备韧性美联储主席鲍威尔正在十月初的言语中显然默示借使美邦经济展现与今朝预测一律，本年美联储会举办两次降息操作，每次25个基点。以来美邦非农就业数据以及CPI数据都具备韧性，令钱银战略预期与鲍威尔的后相“趋于一律”。今朝CME利率观测器合于降息的订价短期分化较小，墟市预期美联储11月7日议息聚会降息25个基点的概率为89.5%，12月18日议息聚会再度降息25个基点的概率为83.8%，正在美邦大选举办之前美联储钱银战略预期边际改变幅度将会较小，短期则会酿成上行驱动的“真空期”，金银代价正在美邦大选前保存肯定的回落危机。海外执掌基金持仓涌现回落，截止至最新讲述期的10月8日，COMEX黄金执掌基金净众持仓为19.4万手，较前值低落2.04万手；COMEX白银执掌基金净持仓为3.46万手，较前值低落2702手。美邦“财务+二次通胀”是后续来往的要点：正在美联储降息周期中，若美邦财务同步举办“宽松”，会变成美邦财务赤字的加多以及美邦通胀秤谌的回升。而宽松财务战略则是目前共和党总统候选人特朗普的显然观点，若特朗普竞选告捷，短期的黄金代价回调则会酿成一个较好的逢低买入点。哈里斯目前的战略观点也会令美邦财务赤字放大，但其幅度不足特朗普的财务观点，且简直施行景况保存不确定性，若哈里斯被选合于黄金的上行驱动则会偏弱。短期来看黄金战术上发起且则阅览，恭候回调买入机缘，沪金主力合约参考运转区间585-608元/克。白银库存仍未再现工业用银的缺少预期，战术上发起且则阅览或举办日内的逢高扔空操作，沪银主力合约参考运转区间7418-8004元/千克。
上周铜价惊动回调，伦铜收跌1.54%至9803美元/吨，沪铜主力合约收至78020元/吨。物业层面，上周三大来往所库存环比加多2.4万吨，此中上期所库存加多1.5至15.6万吨，LME库存删除0.3至29.8万吨，COMEX库存加多1.2至7.0万吨。上海保税区环比删除0.2万吨。当周现货进口支持剩余，远月进口窗口闭塞，洋山铜溢价小幅下滑。现货方面，上周LME墟市Cash/3M贴水缩小至141.0美元/吨，邦内上海区域现货升水先扬后抑，周五报升水5元/吨。废铜方面，上周邦内精废价差收窄至1710元/吨，废铜替换上风低浸，当周废铜造杆企业开工率延续回升。需求方面，依照SMM调研数据，上周邦内精铜造杆企业开工率环比回升4.6个百分点，需求改进但改进幅度弱于预期。代价层面，美邦经济数据喜忧各半，墟市危机偏好尚可；周末的邦新办消息揭橥会上开释了较为踊跃的财务战略信号，对墟市激情也有提振。物业上看邦庆节后下逛铜消费改进力度弱于预期，海外消费预期中性偏弱。总体正在宏观激情较踊跃、物业中性偏弱的景况下，铜价希望惊动偏强运转。同时合心地缘形式改变对墟市激情的影响。本周沪铜主力运转区间参考：76500-80000元/吨；伦铜3M运转区间参考：9600-10100美元/吨。
周五沪镍主力合约收盘价134450元/吨，环比节前+1.17%。LME镍三月15时收盘价17600美元，周内-1.23%。
硫酸镍方面，本周硫酸镍代价安稳运转。目前硫酸镍支持本钱订价逻辑，中心品扣头仍旧处于高位，镍价上升靠山下硫酸镍本钱有所上涨，代价底部支柱仍旧。供需方面，镍价假期时候大幅上涨，盐厂挺价激情较高，下逛质料厂节前众已实行备货，今朝采买意图不佳，两边陷入僵持博弈阶段。估计短期硫酸镍代价持稳运转。
简练镍方面，估值持续修复，根基面短期未有清楚改动。10月印尼中心品产能开释清楚，估计本钱端支柱有所弱化，同时需求端未予以清楚改进，简练镍累库趋向仍正在延续。出口方面仍旧处于高位，但持续增量相对贫寒，两物价差有所走阔。于是从根基面来看，仍以偏空思途对付。但短期墟市对经济“软着陆”预期擢升，邦内战略力度也大超预期，宏观激情提振镍价。估计今日镍价偏强运转，主力合约代价运转区间参考13元/吨。
节后第一周铝价高位惊动。供应端方面电解铝产量支持巩固，邦内产量小幅延长；需求端方面，10月消费旺季，汽车家电3C消费较客岁支持同比延长态势，房地产出台大宗战略。库存方面，铝锭铝棒库存节后小幅累库，海外LME库存去化不断。正在供应端支持巩固，需求端边际走强，库存节后未涌现超预期上涨的景况下，后续估计铝价将体现惊动偏强走势，合心邦内后续财务战略增援力度。邦内主力合约参考运转区间：20400元-21200元。海外参考运转区间：2550美元-2700美元。
2024年10月11日，截止下昼3时，氧化铝指数日内上涨3.82%报4480元/吨，单边来往总持仓25.6万手，较前一来往日加多2.5万手。现货方面，广西、贵州、河南、山东、山西、新疆现货代价辞别大幅上涨30元/吨、20元/吨、4元/吨、40元/吨、30元/吨、30元/吨。基差方面，山东现货均价较主力合约代价基差走阔至-230元/吨。海外方面，SMM西澳FOB代价上支持高位575美元/吨，进口盈亏报-630元/吨，海外供应不断紧缺，进口窗口连结闭塞，出口窗口掀开。期货库存方面，周五上期所仓单录得10.84万吨，较前一日加多0.4万吨；交割周库存报10.34万吨，较上一周加多1.59万吨。依照钢联最新数据，最新氧化铝社会库存录得395.6万吨，较上周去库1.7万吨。矿端，邦产矿和海外矿代价较上一来往日持平。
总体来看，原料端，河南铝土矿复产估计带来肯定增量，但集体仍未睹领域复产，进口矿受GAC出口被暂停影响，短期矿石进口量难以大幅上行，但远期矿石供应预期转宽；需要端，本周西南区域赓续复产，短期暂无设置检修安插，四时度魏桥200万吨产能置换项目及广西华昇100万吨将投产，估计需要边际将稳步转松；需求端，云南区域电解铝限电扰动消释，后续电解铝开工仍稳中有增，氧化铝需求支柱仍强。战术方面，本周氧化铝大幅上行，需求、矿石及出口端众厚利好下，氧化铝现货代价易涨难跌，近月合约估计仍将连结强势走势，正在期货持仓大幅下滑前仍可逢低做众近月合约；但远期氧化铝投产压力仍存，累库拐点或睹于来岁一季度，于是可逢高组织03、05空单。邦内主力合约AO2411参考运转区间：4350-5000元/吨。
节后锡价集体体现高位惊动走势，节前伦锡冲破33000美元/吨后，代价开头渐渐抬升，后续涨势有所放缓。供应端锡矿加工费支持低位，云锡复产期近，后续邦内产量估计环比延长。需求端10月消费旺季，汽车家电3C消费较客岁支持同比延长态势。库存方面，邦内库存去化杰出，LME库存高位惊动。沪锡后续估计将体现惊动偏强走势。邦内主力合约参考运转区间：250000元-280000元。海外伦锡参考运转区间：32000美元-35000美元。
周五沪铅指数收至16730元/吨，单边来往总持仓8.48万手。截至周五下昼15：00，伦铅3S收至2077.5美元/吨，总持仓14.68万手。内盘基差-250元/吨，价差-75元/吨。外盘基差-46.6美元/吨，价差-117.3美元/吨，剔汇后盘面沪伦比价录得1.138，铅锭进口盈亏为-1491.59元/吨。SMM1#铅锭均价16350元/吨，再生精铅均价16350元/吨，精废价差平水，废电动车电池均价9925元/吨。上期所铅锭期货库存录得3.48万吨，LME铅锭库存录得19.59万吨。依照钢联数据，邦内社会库存录增至7.29万吨。总体来看，固然邦内仍处于战略辘集期，但商品投契激情落潮清楚。消费战略向下传导仍需一段时辰，近端供应稳步上行，后续交仓预期较高。今朝铅价已处相对低位，持仓下行后低波从容磨底，弱势运转为主。邻近冬季，仍需警卫一面区域环保反省危机。
周五沪锌指数收至25255元/吨，单边来往总持仓22.33万手。截至周五下昼15：00，伦锌3S收至3092美元/吨，总持仓26.01万手。内盘基差120元/吨，价差10元/吨。外盘基差-16.23美元/吨，价差27美元/吨，剔汇后盘面沪伦比价录得1.151，锌锭进口盈亏为-682.27元/吨。SMM0#锌锭均价25510元/吨，上海基差120元/吨，天津基差100元/吨，广东基差30元/吨，沪粤价差90元/吨。上期所锌锭期货库存录得2.61万吨，LME锌锭库存录得24.2万吨。依照上海有色数据，邦内社会库存录增至11.31万吨。总体来看，固然邦内仍处于战略辘集期，但商品投契激情落潮清楚。法邦政府安插正在2025年将电力税翻倍，法邦区域Auby存减产危机，固然今朝锌矿边际转松，但节后下逛补库亦有好转。若后续海外减产落地，邦内仍有肯定元素缺口，近期偏强运转。
周五五矿钢联碳酸锂现货指数（MMLC）晚盘报74237元，与前日持平，周内-1500元。MMLC级碳酸锂报价73000-77000元，工业级碳酸锂报价71000-75000元。碳酸锂主力合约LC2411 周五收盘价73900，本周跌7.34%，主力合约收盘价贴水MMLC电碳均匀报价1100元。SMM澳大利亚进口SC6锂精矿CIF报价770-820美元/吨，均价较前日-0.62%，周内+0.63%。周内权利墟市乐观激情消退，商品集体走弱，碳酸锂合约周二冲高回落持续下跌，根基占领9月涨幅。短期根基面有旺季支柱，10月上下逛排产数据仍展现为供弱需强。10月10日邦内碳酸锂周度库存报120556吨，环比节前-4039吨（-3.2%），估计短期社会库存持续低落，但去库强度并未涌现超预期展现。现货墟市，上逛厂商挺价意图偏强，下逛长协备货为主，零单采买较仔细，墟市成交有限。短期锂价底部区间惊动概率较大，钟情现货墟市大品牌现货松紧水平，大型矿山和盐厂临蓐安插调理，以及下逛11月排产景况。邻近交割月，主力合约持仓量大，盘面合心众空博弈不妨与权利墟市激情共振的反弹机缘。广期所碳酸锂主力合约参考运转区间71600-76700元/吨。
周五，工业硅期货主力（SI2411合约）支持惊动，日内涨1.15%，收盘报9650元/吨。现货端，华东欠亨氧553#墟市报价11500元/吨，升水主力合约1850元/吨；421#墟市报价12150元/吨（升水交割品，升水2000元/吨），折合盘面代价10150元/吨，升水期货主力合约500元/吨。
工业硅盘面本周惊动运转，代价集体小幅抬升，但从集体K线走势来看，仍相对松散，力度日常，持续合心上方11600-12000元/吨（针对加权指数）一带压力景况。
根基面角度，咱们看到工业硅产量缩减仍旧偏慢，需要保存进一步缩小的诉求。而需求方面，众晶硅背后仍旧是光伏行业的不断低迷（行业有待出清，时辰周期将偏长），以及今朝的不断赔本与高库存，后期合于工业硅边际需求的增援力度相对有限。前期不断处于产量高位的有机硅持续供应增量的空间有限。即咱们看到的仍是弱化的需求，未看到边际转势的迹象。供需之间缩小的力度仍显不敷，这一点从居高不下的库存中能够清楚看出。高库存下是对现货的明显压力。同时，盘面今朝仍保存的30万吨仓单（将正在11月底前会集刊出，且大一面无法从头注册为仓单）也是合于近月合约代价的清楚限造。于是，咱们合于短期代价持续做惊动的主张，趋向的逆转尚未看到，需求持续看到需要的进一步缩小以及需求的回暖迹象。但防卫宏观商品激情转向之后合于代价的策动效率，短期发起阅览。
