虽盘面价格已跌破多数生产企业的完全成本Thursday, October 17, 2024期货行情：10月10日，沪金主力合约开于590.54元/克，收于590.7元/克，较前一买卖日收盘上涨0.36%。当日成交量为157441手，持仓量为190664手。
昨昼夜盘沪金主力合约开于592.28元/克，收于594.48元/克，较昨日午后收盘上涨0.64%。
10月10日，沪银主力合约开于7496元/千克，收于7527元/千克，较前一买卖日收盘上涨0.41%。当日成交量为1098254手，持仓量为418578手。
昨昼夜盘沪银主力合约开于7560元/千克，收于7683元/千克，较昨日午后收盘上涨2.07%。
隔夜资讯：昨日，美邦9月未季调CPI年率录得2.4%，为连气儿第六个月走低，创2021年2月以还新低，但高于墟市预期的2.3%。另外，欧洲央行聚会纪要显示估计通胀将正在本年下半年再次上升，正在来岁下半年渐渐向倾向回落。欧元区经济前景愈加令人顾虑。广泛以为欧元区闪现阑珊的或者性如故较小。而就的走势来看，黄金白银则是闪现了必然水准的回升，固然部门美联储官员正在近期外达了或应该临时住手降息的立场，但墟市给出的订价如故是年内无间降息50个基点，故正在云云的情形下，贵金属如故提倡以逢低买入为主。
基础面：上个买卖日（10月10日）上金所黄金成交量24036千克，较前一买卖日降低23.07%。白银成交量568742千克，较前一买卖日上涨22.23%。黄金交收量为11520千克，白银交收量为33630千克。上期所黄金库存为11823千克，较前一买卖日持平。白银库存则是较前一买卖日裁减1111千克至1127280千克。
贵金属ETF方面，最新一期（10月10日）黄金ETF持仓为876.26 吨，较前一买卖日持平。白银ETF持仓为14634.81 吨，较前一买卖日裁减28.37吨。
上个买卖日（10月10日），沪深300指数较前一买卖日上涨1.06%，电子元件板块较前一买卖日降低2.99%。光伏板块较前一买卖日持平。
期货行情：10月10日，沪铜主力合约开于76,880元/吨，收于76,870元/吨，较前一买卖日收盘降低0.95%。当日成交量为106,236手，持仓量为162,402手。
昨昼夜盘沪铜主力合约开于76,850元/吨，收于77,270元/吨，较昨日午后收盘上升0.34%。
现货情形：据SMM讯，昨日日内升水无间下行，下逛买盘有所回暖。早市盘初持货商报主流平水铜升水30元/吨-升水40元/吨，好铜如金川大板等报升水60元/吨-升水80元/吨。下逛买盘显露冷落后升水急速下调，持货商出货显露踊跃。进入主流买卖时段，主流平水铜报升水0元/吨-升水20元/吨成交，好铜报升水40-60元/吨成交，墟市部门进口货源跌幅较大，下逛买盘显露必然苏醒，逢低补库愿望较强。至上午11时前现货升水报盘渐渐安宁。 邦庆节后现货升水高开低走，因铜价仍处高位下逛原料库存消化才具较弱，部门区域去库昭着受阻。但因邻近沪期铜2410合约末了买卖日，持货商让利升水幅度亦有限。估计今日现货升水将持稳运转。
主睹：宏观与地缘方面，昨日，美邦9月未季调CPI年率录得2.4%，为连气儿第六个月走低，创2021年2月以还新低，但高于墟市预期的2.3%。另外，欧洲央行聚会纪要显示估计通胀将正在本年下半年再次上升，正在来岁下半年渐渐向倾向回落。欧元区经济前景愈加令人顾虑。广泛以为欧元区闪现阑珊的或者性如故较小。邦内方面，众家银行发表布告存量房贷利率同一降至LPR减30个基点。
矿端方面，近期艾芬豪矿业公司（Ivanhoe Mines）正在其财报中下调了其2024年的产量指引，尽量其位于刚果民主共和邦（DRC）的卡莫阿-卡库拉（Kamoa-Kakula）矿区第三季度的精矿铜产量抵达了创记载的116,313吨。据该矿商称，目标修订的原故是探讨到电网间歇性不稳所酿成产量降低，异常是正在矿山装置新发电机和签署合同从刚果(金)电网进口电力之前的情形。
冶炼方面，2024年1-8月，邦内精铜产量抵达796万吨，较旧年同期上涨6.5%，8-9月间精铜提供端扰动如故较众，中邦大冶有色金属位于中邦湖北省黄石新港(物流)工业园区阳新弘盛铜业有限公司一处装备爆发火警，导致火法熔炼炉和吹炼炉体系停产进入保温形态。目前大冶阳新弘盛临蓐变乱将影响粗炼临蓐枢纽至年末，预期影响时长为3.5个月。而除去不测变乱，低TC也随时或者导致冶炼厂闪现减产的情形。
消费方面，依照Mysteel对铜种类低级加工端企业的调研显示，邦庆假期后，对全邦48家铜杆及线缆企业举办跟踪视察，涉及企业年产能达997万吨。视察结果显示，截止10月9日，调研的46家铜杆企业中合计共有37家企业现已复兴寻常临蓐，归纳复产率达80.43%。而正在板带箔方面，邦庆时间，铜板带箔企业广泛寻常临蓐，部门厂家假期调理值班职员寻常采购原料，也有部门厂家提前做好原料库存，支持寻常临蓐，出卖以及统造层基础有放假调理，假期时长正在3-7天不等，但大无数企业基础都有调理职员值班，寻常接单发货，邦庆假期大部门厂家都是寻常临蓐，产量影响不大，然则订片面因出卖职员放假，囊括部门商业商以及终端采购职员都处于放假形态，3号之前基础没有成交少，订单降低较众，3号之后跟着部门商业商慢慢复工，订单量相对有所减少，但成交还是比力弱。
库存与仓片面，LME仓单较前一买卖日上涨0.45万吨至29.94万吨。SHFE仓单较前一买卖日降低0.05万吨5.26万吨。SMM社会库存较此前一期上涨3.34万吨至19.89万吨。据Mysteel讯，节后邦内电解铜社会库存显露必然累库，但各墟市累库幅度纷歧；个中上海墟市节假时间进口铜到货入库仍相对不众，且邦产货源到货亦有限，但后续部门栈房仍有预告入库设计；广东墟市库存减少较为昭着，个中进口以及邦产到货入库较众，因而集体库存有所上升，但邦庆累库幅度并不昭着。
总体而言，目前铜价受到海外降息以及邦内战略刺激导致宏观心情回暖的双重影响下仍旧相对强势，同时目前矿端骚扰仍存，TC价值不断低位，因而总体来看，铜价或将支持偏强态势，但节后下逛采购或有所回落，另外跟着邦内墟市心情的回暖，此前铜种类所呈现出的少许避险成效可能也会有所衰弱，因而估计10月铜价或将支持高位颤动最终小幅走强的式样。
铝：电解铝运转产能小幅抬升而跟着利好战略慢慢落地，需求或不断改革，叠加本钱支持，估计铝价重心或颤动抬升，提倡逢低买入套保的思途为主，需机警墟市资金危机偏好的众变性传导至商品价值带来的振动性。
氧化铝：短期氧化铝供应或将无间仍旧偏紧形态，后续新投一连开释，而下逛电解铝的开工较前期无间小幅提拔，叠加海外现货偏紧，氧化铝出口需求仍存，眷注后续氧化铝企业复产进度及矿石供应安宁性，提倡中性思途应付。
铝现货方面：SMM数据，昨日A00铝价录得20510元/吨，较上一买卖日上涨60元/吨， A00铝现货升贴水较上一买卖日持平于-40元/吨；华夏A00铝价录得20460元/吨，较上一买卖日上涨50元/吨，华夏A00铝现货升贴水较上一买卖日下跌10元/吨至-90元/吨；佛山A00铝价录得20390元/吨，较上一买卖日上涨80元/吨，佛山A00铝现货升贴水较上一买卖日上涨20元/吨至-160元/吨。
铝期货方面：10月10日沪铝主力合约开于20390元/吨，收于20585元/吨，较上一买卖日收盘价上涨85元/吨，涨幅0.41%，最高价抵达20645元/吨，最低价抵达20300元/吨。全天买卖日成交155816手，较上一买卖日减少2842手，全天买卖日持仓154437手，较上一买卖日裁减4281手。夜盘方面，沪铝主力合约开于20670元/吨，收于20695元/吨，较昨日午后收盘涨110元/吨。
最新库存数据显示，铝锭库存周内闪现去化，主因部门区域到货偏紧。供应方面，邦内电解铝企业临蓐基础支持安宁，四川启明星铝业已完毕技改升级并通电投产，估计将正在十月中下旬整体达产。同时，贵州安顺铝业也估计将正在10月下旬完毕30台槽子的复产做事，年内供应端仍有40万吨阁下的产能或者启动，眷注后续投复产动态。需求方面，近期郑州发表氛围污染橙色预警，部门铝加工企业闪现减产的情形，终端刚需补库需求仍正在，现货成交尚可，累库幅度不足预期，眷注后续库存变更情形。
库存方面，截止10月10日，SMM统计邦内电解铝锭社会库存67.70 万吨。截止10月10日，LME铝库存77.28 万吨，较前一买卖日裁减0.25万吨，较上周同期裁减1.27万吨。
氧化铝现货价值：10月10日SMM氧化铝指数价值录得4214 元/吨，较上一买卖日上涨44元/吨，澳洲氧化铝FOB价值录得550 美元/吨，较上一买卖日持平。
氧化铝期货方面：10月10日氧化铝主力合约开于4264元/吨，收于4370元/吨，较上一买卖日收盘价上涨80元/吨，涨幅1.86%，最高价抵达4427元/吨，最低价为4245元/吨。全天买卖日成交339229手，较上一买卖日减少166063手，全天买卖日持仓76312手，较上一买卖日减少8889手。夜盘方面，氧化铝主力合约开于4389元/吨，收于4506元/吨，较昨日午后收盘涨136元/吨。
氧化铝现货价值抬升，北方现货较为告急。供应方面，固然进口矿石有所减少，且高利润刺激着氧化铝厂踊跃复产，但连气儿的高负荷运转形态也导致部门氧化铝厂检修频率的减少，导致氧化铝集体供应并未昭着减少。据Mysteel调研分析，河南某小型氧化铝企业因近期邦产矿石填补到位，已起首烘炉复产，涉及产能20万吨/年，日产量正在800吨阁下，因为外地矿石供应仍担心宁，后续临蓐仍需眷注。消费方面，华云三期、信发准东、四川启明星、安顺铝业、六盘水双元等新修、扩修和复产电解铝企业均起首和企图起首启槽手脚，氧化铝需乞降备库减少，鞭策氧化铝的消费稳步小增。
供应端邦内矿增量有限，加工费延续低位，冶炼厂利润压缩，估计年内提产空间有限，消费端固然战略上种种“组合拳”加码，但实地落地仍须要年光传导，需眷注消费改革情形，提倡逢低买入套保思途应付。
现货方面：LME锌现货升水为-25.51 美元/吨。SMM上海锌现货价较前一买卖日降低190元/吨至25010元/吨，SMM上海锌现货升贴水较前一买卖日上涨15元/吨至115元/吨，SMM广东锌现货价较前一买卖日降低220元/吨至24930元/吨。SMM广东锌现货升贴水较前一买卖日降低15元/吨至35元/吨，SMM天津锌现货价较前一买卖日降低200元/吨至25000元/吨。SMM天津锌现货升贴水较前一买卖日上涨5元/吨至105元/吨。
期货方面：10月10日沪锌主力合约开于24900元/吨，收于24800元/吨，较前一买卖日跌385元/吨，全天买卖日成交199820手，较前一买卖日裁减1546手，全天买卖日持仓112980手，较前一买卖日裁减3357手，日内价值偏弱颤动，最高点抵达25040元/吨，最低点抵达24650元/吨。夜盘方面，沪锌主力合约开于25005元/吨，收于25330元/吨。
昨日锌现货墟市无间下调报价，商业商交投踊跃性降低，下逛刚需逢低补库略有回升，但集体成交显露仍显日常。最新社会库存数据显示，锌锭库存累积，个中上海区域周内进口锌锭大批到货，叠加下逛畏高采购提货不众，库存减少；广东区域栈房到货不众，而且节后下逛企业原料补库，库存小幅裁减；天津区域下逛畏高慎采，库存小幅减少。基础面上，近期邦内矿山基础安稳运转，矿产量或无昭着减少，探讨到邻近冬储，冶炼厂原料需求较为茂盛，估计矿端支持偏紧式样。受气候实时节性身分影响，后续邦内矿山渐渐进入采矿淡季，邦内锌精矿产量或将下滑。而海外矿山产出也集体支持偏紧形态，锌精矿进口量恐难以大幅减少。北方部门冶炼厂增产，但集体产量仍较低。需求方面，部门下逛企业刚需补货。
库存方面：截至10月10日，SMM七地锌锭库存总量为11.31万吨，较上周同期减少1.39万吨。截止10月10日，LME锌库存为242450吨，较上一买卖日裁减1575吨。
1、海外冶炼产能大面积复产。2、邦内消费不足预期。3、活动性转折超预期。
供应端或对铅价造成必然压力，固然邦度屡次发表利好战略，但暂时终端消费显露回暖有限，短期提倡高掷低吸的思途应付，眷注后续战略传导与墟市消费的转化。
现货方面：LME铅现货升水为-50.84美元/吨。SMM1#铅锭现货价较前一买卖日降低250元/吨至16300元/吨，SMM上海铅现货升贴水较前一买卖日上涨10元/吨至-15元/吨，SMM广东铅现货升贴水较前一买卖日上涨70元/吨至-220元/吨，SMM河南铅现货升贴水较前一买卖日上涨70元/吨至-245 元/吨，SMM天津铅现货升贴水较前一买卖日上涨20元/吨至-170元/吨。铅精废价差较前一买卖日上涨50元/吨至-25元/吨，废电动车电池较前一买卖日持平为9925元/吨，废白壳较前一买卖日持平为9625元/吨，废黑壳较前一买卖日持平为10000元/吨。
期货方面：10月10日沪铅主力合约开于16665元/吨，收于16525元/吨，较前一买卖日跌325元/吨，全天买卖日成交65925手，较前一买卖日减少5957手，全天买卖日持仓43510手，较前一买卖日裁减2165手，日内价值偏弱颤动，最高点抵达16685元/吨，最低点抵达16515元/吨。夜盘方面，沪铅主力合约开于16525元/吨，收于16680元/吨，较昨日午后收盘涨155元/吨。
最新铅锭社会库存显示，铅锭库存延续累积，主因持货商一连改变铅锭至交割栈房，铅锭社会库存延续上升趋向。跟着沪铅交割的邻近，交仓移库身分或使得社会库存仍有上升空间。供应方面，邦内加工费支持低位，矿源告急事势不减。原生铅冶炼企业检修后复兴，加之新修产能投产，铅锭供应阶段性减少。而因为10月中旬安徽区域将举办环保检讨，加之废电瓶价值居高不下，部门再生铅企业或闪现减停产的情形。消费方面，探讨到利好战略频发，眷注下逛终端临蓐决心提振以及消费回暖兑现水准。
库存方面：截至10月10日，SMM铅锭库存总量为0万吨，较上周同期裁减4.55万吨。截止10月10日，LME铅库存为196650吨，较上一买卖日裁减175吨。
10月10日沪镍主力合约2411开于133590元/吨，收于132330元/吨，较前一买卖日收盘下跌2.04%，当日成交量为144558手，持仓量为60667手。昨昼夜盘沪镍主力合约开于133700元/吨，收于133880元/吨，较昨日午后收盘上涨1.13%。
沪镍主力合约延续窄幅颤动，上方还是被120日和250日均线压造，日线收下影阴线，下方支持力气昭着，成交量与持仓量比拟上个买卖日均无太大转折。现货墟市方面，金川镍早盘报价较昨日下调约1800元/吨，墟市主流品牌报价均下跌。早间下逛厂家众以为其仍有必然下跌空间，集体迟疑待跌心态较浓，整天成交情形偏消极，个体商业商家趁落价补库，现货升贴水还是坚挺。当日精华镍现货升水集体小幅上涨，个中金川镍升水上涨150元/吨至1550元/吨，进口镍升水持平为-300元/吨，镍豆升水持平为-350元/吨。前一买卖日沪镍仓单减少169吨至22921吨，LME镍库存裁减60吨至132312吨。
夜盘美邦主题CPI数据高于预期，宏观心情无间带涨，现货升贴水亦对沪镍价值有所支持，但上方还是有基础面身分压造，上方压力位正在120日均线邻近，推测近两周之内会采选目标，估计沪镍价值短期内将偏强运转，中长线如故支持逢高卖出套保的思途。
10月10日不锈钢主力合约2412开于13825元/吨，收于13965元/吨，较前一买卖日收盘下跌0.04%，当日成交量为125706手，持仓量为126703手。昨昼夜盘不锈钢主力合约开于13985元/吨，收于14030元/吨，较前一日午后收盘上涨0.54%。
不锈钢主力合约早盘偏强颤动，午盘起首上方压力展示，众空差异急急，日线收十字假阳线，成交量与持仓量比拟上个买卖日均有必然减少。现货墟市方面，早间佛山墟市代办及商业商以稳价出货为主，墟市气氛泛泛，整天成交情形日常，午后的不锈钢期货盘面颤动下行，部门下逛商家借机补货。镍铁方面，据Mysteel讯镍铁墟市受墟市看涨心情影响，墟市心情价位众正在1020元/镍（到厂含税），估计镍铁价值短期内将偏强运转。前一买卖日不锈钢基差小幅上涨，无锡墟市不锈钢基差降低55元/吨至140元/吨，佛山墟市不锈钢基差降低105元/吨至140元/吨，SS期仓库单减少1058吨至103282吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价上涨12.5元/镍点至992.5元/镍点。
夜盘美邦主题CPI数据高于预期，宏观心情无间带涨，短期内不锈钢价值可能颤动上行，但上方还是受基础面压造，上方压力位正在120日均线邻近，推测近两周之内会采选目标，中长线如故支持逢高卖出套保的思途。
10月10日，工业硅期货价值颤动走弱，主力合约开于9665元/吨，全天偏弱颤动，末了收于9540元/吨，当日下跌1.75%。截止收盘，2411主力合约持仓约16.10万手，当日减仓2263手。总合约持仓33.01万手，较上一买卖日裁减2480手。暂时，新交割品已起首仓单注册，10月10日仓单净刊出316手，仓单总数为58734手，折合成实物有293670吨。目前华东553现货升水2260元/吨，昆明421招牌估计品德升水后，升水1210元/吨，天津421与99硅价差为500元/吨。
工业硅：昨日工业硅现货价值小幅上涨。据SMM数据，昨日华东欠亨氧553#硅正在11400-11600元/吨；通氧553#硅正在11700-11900元/吨；421#硅正在12000-12300元/吨。因价值恒久处于低位，西南临蓐企业众设计于十月底减产。但因北方部门新增产能投产，估计10月产量转折不大，暂时集体开工率仍较高，供应过剩局势未变。
众晶硅：昨日众晶硅现货价值持稳，据SMM统计，众晶硅复投料报价36-41元/千克；众晶硅致密料35-38元/千克；众晶硅菜花料报价31-34元/千克；颗粒硅33-35元/千克，N型料40-44元/千克。进入下半年，因本钱倒挂，众晶硅临蓐企业减产范围扩展，估计10月众晶硅产量为13万吨，对工业硅需求持稳。中恒久看，需眷注众晶硅临蓐企业开工率及对工业硅需求的影响。
有机硅：昨日现货价值持稳，据SMM统计，10月10日DMC报价13800-14200元/吨。进入下半年，新增产能慢慢开释，对工业硅的需求或小幅减少，需眷注产能开释节拍。从中恒久看，集体产能过剩较众，估计有机硅价值小幅颤动为主。
目前总库存和仓单压力较大，且需求端无好转迹象，基础面如故偏弱。因 11 月仓单须要强造刊出，新交割规矩从 12 月起首奉行，因而暂时仓单价钱下降。虽盘面价值已跌破无数临蓐企业的齐全本钱，但近月合约正在大批仓单未能消化的情形下，仍面对下行危机，近期宏观战略影响展示，盘面振动或加剧，提倡迟疑或区间操作。
1、主产区开工率；2、仓单消化情形；3、硅料企业开工率；4、宏观及资金心情
2024年10月10日，碳酸锂主力合约2411开于76800元/吨，收于73700元/吨，当日收盘价较昨日结算价下跌4.10%。当日成交量为219356手，持仓量为211131手，较前一买卖日减少557手，依照SMM现货报价，目前期货贴水电碳3250元/吨。全体合约总持仓452963手，较前一买卖日减少9013手。当日合约总成交量较前一买卖日减少68456手，成交量减少，集体投契度为0.79 。当日碳酸锂仓单44693手，较上个买卖日裁减60手。
盘面：当日碳酸锂价值开盘后小幅拉升后稍稍回落，盘中不断颤动，尾盘速速下跌，最终收跌4.10% 此前股市期市心情飞腾，碳酸锂陪同冲高，当日墟市昭着降温，期价偏弱颤动为主。短期来看，部门下逛资料厂节后仍存刚性采购需求，因受差异水准客供量级裁减的影响，10月下逛需求量或支持相对乐观预期。
碳酸锂现货：依照SMM数据，2024年10月10日级碳酸锂报价7.62-7.77万元/吨，较前一买卖日下跌0.005万元/吨，工业级碳酸锂报价7.25-7.31万元/吨，较前一买卖日下跌0.005万元/吨。
库存方面：依照SMM最新统计数据，现货库存为12.06 万吨，个中冶炼厂库存为4.89 万吨，下逛库存为3.02 万吨，其他库存为4.15 万吨。
需求端：部门下逛资料厂节后仍存刚性采购需求，因受差异水准客供量级裁减的影响，但磷酸铁锂墟市古代旺季即将过去，后续需求不断性存疑，10月排产增速有所降低，mysteel估计10月份磷酸铁锂产量为23.87万吨，环比减少2.2%。
供应端：一朝锂盐价值上调，碳酸锂进口量或无间回升，邦内产量部门厂商停检修亦裁减。短期宏观利好供给必然支持，叠加本钱方面，部门锂矿商业商节前出清库存，新货尚未到港，墟市现货库存缩减，锂矿石价值延续节前涨势，总体来看或正在7-8万区间颤动为主。
宏观面：一朝锂盐价值上调，一是下逛资料厂对高价锂盐持留心立场，二是碳酸锂进口量或无间回升，邦内产量部门厂商停检修亦裁减，三是盘面若予以妄念的利润，空头套保资金或进场；叠加需求旺季亲热尾声，后续需求不断性存疑，且社库及仓单数目仍高企，提供过剩式样支持，恒久偏空以出清过剩产能。
目前总库存仍处高位、买卖所仓单冲破4万吨，且正在不断减少，11月面对仓单强造刊出，8万以上空头套保压力仍大，盘相貌前仍以反弹对于，恒久偏空以出清过剩产能，短期或正在7-8万区间颤动为主。需眷注下方本钱支持强度，消费短排产情形，战略端利好等。提倡迟疑或区间操举动主，若盘面闪现昭着反弹，可择机举办卖出套保。
1、供应端不成抗力，供应不足预期，2、消费端超预期，3、宏观心情及持仓变更影响。
