财通证券基金投顾团队认为，指数基金投资方法截至3月24日，财通证券基金投顾的纯权利战略“财星选代价”和“财星选发展”创立满一周年，以近一年8.63%和7.77%的绝对收益、8.22%和12.34%的最大回撤，与天天基金同类投顾战略近一年功绩和最大回撤限定技能比拟排名高居前2名。。
财通证券基金投顾上线之初，商场正处于高位，对新营业而言更是充满挑拨；“财星选代价”与“财星选发展”上线之时正遇上旧年商场的一波大幅急跌，一年下来权利类资产抨击壮大，为何这两颗“财星”却也许如许闪灼？
平时投资者讲起基金投资组合（例如FOF）时，常会以为只是一堆基金的简便组合，况且定位有点尴尬：防御性是强不了众少，弹性却差了良众，类似不是一个上佳的投资选拔。
“财星”的团队明白不是这么看的。“财星”背后的财通证券基金投顾团队由一群行业“老兵”构成，席卷行业首批从业者、有近20年投研体验的资深投资司理等等。对付他们而言，基金投顾并不光仅是简便的选基，而是要将宏观风控、中观风口打击、牛基选拔等理念融为一体，提炼出一个“收益好、回撤低”的组合战略。
一个杰出的基金组合，其能量将远宏大过简单的基金。苛苛的准则体例和科学的投资决议也许为投资者创造持重、长久的逾额回报。这一点从“财星”两只产物的功绩上就能直观呈现。
截至3月24日，天天基金网统计的628只FOF基金中，近一年功绩排名前三的产物，收益率辞别是4.21%、2.61%和2.60%，而“财星选代价”和“财星选发展”抵达了8.63%和7.77%。
与同期主动处置的权利公募基金比拟，“财星选代价”收益正在偏股公募中排名前10%，回撤排名前0.2%；“财星选发展”收益正在偏股公募中排名前12%，回撤排名前3%。正在过去一年的商场动摇处境中，“财星选代价”的最大回撤仅为-8.22%，“财星选发展”的最大回撤为-12.34%，同期创业板指、中证500的最大回撤达-21.53%和-17.93%，呈现了财通证券基金投顾卓越危急限定技能。
“财星选代价”“财星选发展”的收益率不光正在同类战略中领先，相对创业板和中证500相对逾额辞别为18.78%/7.97%、17.91%/7.1%，绝对收益更是跑赢了100%公募FOF和90%公募基金。
每个商场插足者都有本人的投资逻辑和操态度格。对付危急和收益的认知，是投资的症结。收益率跑正在前面的“财星”产物，是创造正在怎么的推敲之上的呢？
据悉，相较于同行“选拔主流、绝对平衡”的设备思绪，财通证券基金投顾团队更着重于对宏观和中观的掌握，通过重点和卫星的阶段性切换，来竣工全天候的逾额收益。
财通证券基金投顾团队以为，只消危急也许限定住，长久的收益回报自然不会差。
正在宏观层面，风控准则是最苛重的底线头脑之一。正在商场涌现危急信号的时期，财通证券基金投顾会接纳防御仓位来应对。
中观研判则是用于构造商场的机合性时机。按照财产“量”和“价”的驱动成分，财通证券基金投顾团队将行业分为消费、发展和代价三大财产群，通过赔率-胜率框架举行格调研判，发掘安宁边际高且又不乏弹性的宗旨。
正在组合的设备上，财通证券基金投顾团队接纳重点-卫星基金构造，正在限定回撤的同时，正在商场机合性时机凸显时，通过阶段性加大卫星仓位来巩固组合的弹性。
值得一提的是，正在寻找时机的进程中，财通证券基金投顾团队并没有把找寻功绩显示或收益的弹性放正在首位，而是永远争持“回撤至上”的第一准则，戮力于修建“回撤至上+众资产设备”的财产处置文明。
旧年，面临巨幅动摇的商场，上述投资理念收到了明显恶果。比方，2022年一季度，按照当时风控模子的目标，财通基金投顾团队正在权利战略中增众了黄金、银行焦点基金等防御型资产的设备，同时正在基金选拔的方面，选拔了商场上近3年此后最大回撤限定技能超越、防守技能强的基金司理代外行动重点基金，最终使得“财星选代价”的最大回撤好于商场上99%的公募权利类基金。
正在防御和打击仓位之间的灵敏切换，呈现了财通基金投顾团队的重点技能和最大代价。
《孙子战术》说，知音知彼，百战不殆。基金投顾的苛重作业，即是是正在把握投资需求的条件下，仰仗对基金司理的持仓格调、技能圈的充知道白，针对商场格调，挑选出一批阶段性的杰出成员，然后修建成一个组合。
财通证券基金投顾团队以为，选拔重点基金司理时，要更众地合怀其功绩的可陆续性，深切描摹投资格调，评判投资技能，评估投资代价。财通证券基金投顾会接纳“瀑布”流程，通过长久卡玛比率、最大回撤等量化数据，选出危急收益性价比超越的基金司理。
初阶筛选后，还要作定性鉴定，财通证券基金投顾团队更偏向于选拔投资体例成熟度和他们基金投资战略准则体例高度完婚的基金司理。基于定量+定性的结论，财通证券基金投顾团队会归纳研商基金司理的技能四边形（行业、个股、风控、生意），并通过最新底层持仓来反应基金司理的最新状况，通过投资圈的资源进一步确认基金司理技能等众种体例。
正在卫星基金的选拔方面，财通证券基金投顾团队也有两个独到之处。一是通过宏观鉴定昭着中观的三个财产群，按期确定当年核心的财产群宗旨，二是每个财产群都划分超涨和超跌两个维度，商场向好的时期侧涨趋向局部，商场大跌的时期着重超跌局部，从当选出好的焦点行业。
面临“财星”暂时的成就，财通证券基金投顾团队示意，将固守初心，以客户益处为优先，一直做好客户设备办事的全流程伴随办事，知足庶民日益增进的财产处置需求，饱满阐述金融机构助力共富的职守和负担。
数据起源：合连战略功绩为财通证券财管家权利代外战略自创立此后2022/03/25-2023/03/24史书功绩，公募基金功绩数据起源于wind，同类战略排名数据取自天天基金平台好像危急收益特质战略举行计划，好像危急收益特质战略指的是权利资产占比80%（含）以上的权利类战略，财通证券无法保障所选较量战略笼盖整个好像战略。公募FOF功绩数据起源于天天基金。史书功绩不预示将来显示，亦不组成投资收益保障和投资提倡，理财有危急投资需把稳。
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