业绩及业绩比较基准来自于基金公司定期报告Sunday, January 21, 2024指数型基金投资技巧客岁11月底，给大师先容过一个逆势默默上涨的冷门指数，这两天又回顾看了下，嚯，这几个月又涨了不少，真的是至极“宝藏”！
这个逆市大涨的指数即是中证港股通高股息公民币全收益，近1年涨幅挨近35%(数据原因：Wind，时代区间2022/3/16-2023/3/15)，大幅跑赢同期沪深300指数显露。
除了港股通高股息指数外，厂长看了下与其犹如的盈余指数、沪港深高股息指数，发觉这些指数近1年显露都特别亮眼(为简化，后面联合简称盈余指数)：
这里科普下全收益指数和价钱指数的区别，全收益指数权衡的是指数因素股分红再投资后的显露，而价钱指数则不研讨分红再投资的要素。因为盈余指数因素股自己就有分红高的特色，为了避免数据失真，咱们这里行使全收益指数。
过去1年，A股全部显露比拟拉跨，沪深300指数委屈连结平盘，那么盈余指数为什么能以这么大的幅度跑赢墟市的呢？厂长总结了3点源由：
起首，宏观上看，过去两年里美联储不断正在加息， 1年期美债收益率仍然打破4%。这种境况下，股息率也被重视，代外高股息的盈余指数受迎接。(数据来自wind，截至2023/3/17)
其次，战略面上，中邦特质估值体例提出正在重塑估值体例中，要深化分红因子的权重。
末了，墟市面上看，盈余股的估值普及低，太平边际相对高，况且都是各行业龙头公司。正在热门赛道股估值普及较高的境况下，低估值比拟有吸引力。
正在具备了这些上风后，盈余指数过去1年里大幅上涨，惹起越来越众的人的细心。
这个指数这么宝藏，有没有什么干系的基金能够合切呢？厂长帮大师用心挑选出了三只基金！
这是一只主动权利基金，功绩比拟基准是中证沪港深高股息精选指数收益率*80%+中债归纳指数收益率*20%。现任基金司理蓝小康经管这个产物快要5年时代，截至2022年12月31日，累计收益61.78%(数据原因：基金按期陈述)，正在过去4年的完终年度里，每年都跑赢了基准。
蓝小康属于比拟经典的价钱作风基金司理，正在投资中需求面临的一个首要题目即是奈何规避价钱圈套。正在这个题目上，蓝小康的谜底是合切周期、滋长与估值兼备。
看待周期，蓝小康是化工行业磋议员身世，因为化工行业自己就有很强的周期性，于是蓝小康的投资框架里也有很粘稠的周期作风，他以为行业周期的瓜代影响经济体系的平衡和投资者的主观共鸣。
但正在应对周期的蜕变时，不是去择时，而是从贸易形式、进展空间、现金流等长久要素入手，找到分别行业内部的不同，操纵处于第一增进弧线和第二增进弧线的长久优质公司。
中心合切原由：这只产物的焦点功绩基准中证沪港深高股息指数，遮盖了沪港深三地墟市，行业漫衍平衡，行业和个股数目都比拟众，给主动权利型基金司理留下的发扬空间很大。
这是一只指数巩固型基金，跟踪的指数是中证邦企盈余指数。这只基金创筑以还的4个完终年度里都博得了不错的逾额收益，巩固的成就照样比拟显着的。基金司理盛丰衍从产物创筑以还就正在经管这个产物，从2021年9月又赠聘了陈元骅为基金司理。
数据原因：指数涨跌幅原因于Wind，功绩及功绩比拟基准来自于基金公司按期陈述。
这两位基金司理都有特别深挚的量化后台：盛丰衍是复旦大学理学硕士，做过量化磋议员；陈元骅获取过奥数一等奖，先后正在清华和哥伦比亚大学练习数学和金融数学，也从事过量化磋议职业。
起首，这只产物挂钩的指数为中证邦企盈余指数，正在本年中特估值体例再次成为墟市主题的境况下，少少中字头的企业闪现一轮估值修复的行情。这只产物正在选股时服从股息率对邦有后台企业举行排名，然后抉择前100名的企业。这种选股战术和此前中特估值体例里发起的“深化分红因子权重”吻合度也是比拟高的。
其次，固然这是一只量化产物，但并没有对一起行业或个股都采用统一个量化模子，而是分域筑模。换句话说，分别周围赚分别的钱，比方看待周期上行的行业，赚功绩弹性的钱；看待景心胸还没有到拐点的行业，挑选低估值的公司，赚拔估值的钱。
末了，它还行使了20%的主动量化战术仓位。正在盈余指数显露欠好的工夫，举行全墟市选股，力图改正投资者持有体验。
中心合切原由：邦企改进不断是墟市热门之一，但从客岁中特估值体例提出以还，又被付与了新的生气，这只产物的契合度高。其它，正在投资战术上，固然是量化，但选股战术比拟圆活，有很强的主观量化颜色。
这只产物跟踪的指数是中证盈余低动摇100指数，从名字就能够看出，这个指数的因素股，不光具备“盈余”的特质，还兼具“低动摇”。
这个指数是从沪深A股中抉择了100只活动性好、相连分红、股息率高且动摇率低的股票动作指数样本股，采用股息率/动摇率加权。
天弘中证盈余低动摇100A动作一只股票指数基金，正在过去3年也告竣了年年正收益，2019年12月创筑以还的累计收益抵达了30.33%。(数据来自基金按期陈述，截至2022/12/31)
中心合切原由：跟踪标的为中证盈余低波100指数，分身“盈余+低动摇”特质。
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