国泰君安富易交易曾先后于2018、2019年进行了两轮融资上交所科创板股票上市委员会定于10月21日召开2020年第91次上市委员会审议集会，审议广州中望龙腾软件股份有限公司(简称中望软件)的首发上市申请。
中望软件是研发计划类工业软件供应商，关键从事CAD/CAM/CAE等研发计划类工业软件的研发、扩大与出卖交易。此次公司拟发行数目不凌驾1548.60万股，由华泰说合证券担负主承销商。
中望软件拟用召募资金6.01亿元，此中2.12亿元进入二维CAD及三维CAD平台研发项目，9918.60万元用于通用CAE前后处置平台研发项目，1.52亿元用于新一代三维CAD图形平台研发项目，1.37亿元用于邦表里营销收集升级项目。
此前正在2017年5月26日，中望软件股票正在股转体例挂牌并公然让渡，2018年8月28日起终止正在股转体例挂牌。
招股书披露，中望软件的控股股东、本质把握人工杜玉林、李红伉俪二人。此中杜玉林直接持有2199.80万股股份，通过持股平台梦泽投资、森希投资、龙芃投资、雷骏投资间接持有公司60.00万股股份，直接和间接持股比例合计为48.64%；李红直接持有396.00万股股份，持股比例为8.52%。
杜玉林、李红二人直接和间接持股比例合计为57.17%，此中杜玉林为中邦邦籍，无境外长远居留权，李红为中邦邦籍，具有美邦长远居留权。
2020年上半年，中望软件业务收入同比增加4.08%，净利润同比低落17.22%，扣除非每每性损益后的归属于母公司股东净利润降幅为39.08%。
尽量中望软件的净利润不断增加，但公司较为依赖税收优惠。2017年至2020年上半年，各项税收优惠对公司净利润的影响额合计差异为1950.83万元、2830.38万元、4082.35万元和1427.37万元，占净利润比例合计差异为70.70%、63.62%、45.83%及51.13%。
上述同期，同行业可比上市公司的研发用度率均匀值差异为19.04%、18.29%、19.10%和24.01%。
上述同期，同行业可比公司的出卖用度率均匀值为42.60%、41.99%、41.18%和39.73%。
上述同期，可比公司的主业务务毛利率均值差异为92.08%、92.08%、91.16%和89.62%。
值得合怀的是，公司的应收账款过期金额差异为1130.99万元、1949.69万元、2380.32万元及2466.57万元，占应收账款余额的比例差异为50.68%、60.64%、43.90%及51.59%，过期率较高。
2017年至2020年上半年各期末，中望软件的应收账款周转率差异为9.79、9.36、8.36和5.64。
上述同期，中望软件的钱银资金差异为9277.18万元、17,054.88万元、40,341.56万元和17,257.53万元，各腊尾钱银资金余额增加较速。
上交所曾正在对中望软件的问询中外现，公司本次估计应用召募资金6.01亿元，但账面钱银资金较众，请求中望软件进一步证据召募资金的须要性和合理性。
中望软件的专利数目较少。目前公司仅具有3项专利，此中博得式样为“原始博得”的专利仅1项，博得式样为“继受博得”的专利有2项。
据界面消息报道，中望软件自称“邦内独一同时具有齐备自立学问产权二维中望CAD、高端三维CAD/CAM软件中望3D的邦际化软件企业。”，但公司的主旨产物中望CAD本来是基于第三方内核开垦的产物，所谓的“齐备自立产权”根基无从说起。
中望CAD的主旨时间源泉于两个叫ODA和ITC的邦际构造。中望的软件是基于ODA构造的内核，与ITC构造的IntelliCAD平台软件的更正产物。
上交地方对中望软件的第二轮问询中，也提到了合于其自立内核等题目。中望软件称，中望CAD确凿应用了一面第三方时间，但对ITC和ODA的时间依赖水准较低。而如判断供，ITC断供不妨对中望CAD产物一面功用形成影响，其须要用半年至一年驾驭时分落成自研；若ODA断供，则须要用三至四年时分技能落成自研。
是以中望软件并没有杀青真正的“齐备自立产权”，也生存着欧美邦度时间“卡脖子”的危险，这与该公司招股书中的陈述不符。
其它，2018年中望软件为引入CAE范围人才晓天及其妻子潘欣，授予晓天及潘欣鞭策股权，由潘欣通过持有龙芃投资的合股份额从而间接持有中望软件股权，股权平允价格总额500万元与授予价值37.59万元之间的差额462.41万元一次性确以为股份支拨用度。
据《逐日经济消息》报道，中望软件的ZWSim-EM的主旨时间网罗三维几何修模时间、网格剖分时间及谋划求解时间。此中“网格剖分时间及谋划求解时间”关键源泉于2018年引进的晓天博士的CAE时间原型。
上交所也正在问询中请求公司披露ZWSim-EM的主旨时间中求解器时间及收集剖分时间是否对晓天变成依赖，公司是否切合时间独立性请求。而中望软件也供认，公司暂未博得时间原型的齐备全面权及合联学问产权，是以目前公司ZWSim-EM产物一面时间对晓天变成依赖，公司ZWSim-EM产物一面时间尚不具备独立性。”
除了专利较少、齐备自立学问产权存疑、一面产物时间不具备独立性外，中望软件正在2014年被欧特克公司告状，称AutoCAD源代码被盗用并被欠妥应用于ZWCAD+的开垦。
2015年11月，中望软件与欧特克公司订立妥协同意，公司遵守妥协同意的商定删除了涉诉时间的合联源代码并刊出了合联谋划机软件著作权，并支拨了175万美元妥协款子。
对付中望软件所处的中邦CAD软件商场，蓝鲸财经报道称，目前商场仍是外洋品牌攻陷主导位子。外洋品牌Autodesk于2020财年杀青收入32.74亿美元，过去三年营收复合增速17%，市值凌驾460亿美元，这是中望软件无法对抗的。
而相较于邦内同行，用友收集、广联达、金山办公2019年的营收差异为85.1亿元、35.41亿元、15.8亿元，中望软件3.61亿元的营收范畴亦远远掉队。
正在发觉专利上，中望软件亦是远远掉队于其竞赛敌手北京数码大方科技。据2017年数码大方发表的半年度讲演显示，彼时，数码大方及控股子公司已具有76项专利权，中望软件所具有的专利数仅为其4%。
中望软件是研发计划类工业软件供应商，关键从事CAD/CAM/CAE等研发计划类工业软件的研发、扩大与出卖交易。
招股书披露，公司的控股股东、本质把握人工杜玉林、李红伉俪二人。此中杜玉林直接持有2199.80万股股份，通过持股平台梦泽投资、森希投资、龙芃投资、雷骏投资间接持有公司60.00万股股份，直接和间接持股比例合计为48.64%；李红直接持有396.00万股股份，持股比例为8.52%。
杜玉林、李红二人直接和间接持股比例合计为57.17%，此中杜玉林为中邦邦籍，无境外长远居留权，李红为中邦邦籍，具有美邦长远居留权。
其它，中望软件的股东杜玉庆为杜玉林堂弟，杜玉庆直接和间接持有公司合计1.57%的股份。杜玉庆正在中望软件担负董事、副总司理。
2020年上半年，中望软件业务收入同比增加4.08%，净利润同比低落17.22%，扣除非每每性损益后的归属于母公司股东净利润降幅为39.08%。
对付2020年上半年筹备净现流为负的情由，中望软件称关键系公司出卖回款生存时令性摇动且受新冠肺炎疫情影响，2020年1-6月出卖回款较慢，且支拨了较大额的2019腊尾计提的员工年终奖、应交增值税款及应交企业所得税款等。
招股书披露，中望软件享福的税收优惠网罗：公司切合《合于软件和集成电道物业企业所得税优惠策略相合题目的通告》(财税【2016】49号)第六条第(二)款规章，是邦度筹划结构内要点软件企业，合用10%企业所得税税率；公司发展研发勾当中本质发作的研发用度，正在按规章据实扣除的底子上，再遵守本质发作额的75%正在税前加计扣除；依据财务部、邦度税务总局《合于软件产物增值税策略的通告》(财税〔2011〕100号)，增值税大凡征税人出卖其自行开垦出产的软件产物，对其增值税本质税负凌驾3%的一面实行即征即退策略。
中望软件称，税收优惠策略对公司功绩影响较大，另日如税收优惠合联策略发作改观或者公司不行不断切合相应税收优惠的条款，公司将面对利润低落的危险。
公司研发用度的关键由职工薪酬、时间开垦办事费组成，上述两项合计占研发用度总额的比重差异到达93.94%、94.24%、93.23%和93.22%。2017年至2020年上半年各期末，公司研发职员数目差异为224人、264人、371人和406人。
中望软件称，除2018年因为大幅推广出卖职员数目及主动通过展会、现场会见等办法扩大公司品牌导致出卖用度率较同行业可比公司均匀水准高以外，2017年、2019年和2020年1-6月公司的出卖用度率均低于同行业均匀水准。
招股书披露，中望软件正在举办财政情景、筹备效率阐发时选取广联达(002410.SZ)、致远互联(688369.SH)、泛微收集(603039.SH)、用友收集(600588.SH)4家公司动作可比上市公司。
中望软件称，公司主业务务毛利率连结平静且均正在95%以上，与可比上市公司用友收集(软件产物品种)、广联达(工程造价交易)、泛微收集基础持平，切合软件行业高毛利率的特质。
中望软件称，讲演期内应收账款回款状况集体较好，过期应收账款关键因为公司正在合同中商定的付款时分较短，而政府组织、事迹单元、邦企及学校单元付款审批流程繁琐，回款周期较长导致，经催收后大一面款子均能收回。
2019腊尾及2020年6月末应收账款期后回款比例较低，关键系因为受环球新冠病毒疫情影响，学校开学延迟、客户交易压缩、资金当前危机导致付款安置推迟，公司的应收账款回款也相应延迟，但估计盈利应收账款回款不生存困穷。
2017年至2020年上半年各期末，中望软件的应收账款周转率差异为9.79、9.36、8.36和5.64。
2017年至2020年上半年各期末，中望软件的欠债总额差异为6268.76万元、8075.35万元、12,529.38万元和9641.89万元，范畴集体上呈增加趋向。
中望软件的滚动欠债关键由应付职工薪酬、应交税费、预收款子和合同欠债组成。
2017年至2020年上半年各期末，中望软件的存货差异为32.19万元、92.98万元、56.77万元和148.42万元，占滚动资产的比例差异为0.26%、0.43%、0.12%和0.34%，比重较小。
公司存货由原原料、受托加工本钱组成，原原料关键网罗光盘、加密锁等；受托加工本钱关键为公司受客户委托开垦软件正在资产欠债外日尚未结转的本钱。
2017年至2020年上半年各期末，中望软件的钱银资金差异为9277.18万元、17,054.88万元、40,341.56万元和17,257.53万元，各腊尾钱银资金余额增加较速。
中望软件称，钱银资金余额较高关键情由网罗公司收入范畴的一直增加导致筹备勾当形成的现金流量净额一直推广，和2018年、2019年两次引入外部投资机构导致投资勾当形成的现金流量净额较大幅度推广。
对此，上交地方问询中外现，公司本次估计应用召募资金6.01亿元，但账面钱银资金较众，请求中望软件进一步证据召募资金的须要性和合理性。
对此公司恢复称，起首公司将连接加大研发开支力度，以求加快缩近与第一阵营企业正在时间上的差异；其次动作时间聚集型企业，另日公司将主动引进优良人才资源，扩展研发团队范畴；终末，公司正在研项目预算金额较大，拟进入研发用度合计为17,653.04万元。
中望软件称不思考公司另日连接引进研发人才及新的研发项目所需资金，仅正在研项目及召募资金投资项目合计77,710.91万元，一经凌驾了公司讲演期末钱银资金总额，故公司讲演期末的钱银资金无法餍足公司另日起色须要。
据财经网报道，中望软件招股书中刻画，公司原委20余年的行业深耕，具备收场壮的时间及研发底子，独揽了CAD软件范围的主旨时间。
然而正在专利设置方面，中望软件目前仅具有3项专利，此中博得式样为“原始博得”的专利仅1项，博得式样为“继受博得”的专利有2项。
这2项继受博得的专利的专利权人工华南理工大学和中望软件，中望软件和华南理工大学均有权孑立且无偿的对专利举办贸易开垦或应用，由此形成的总共收益归贸易开垦或应用方孑立全面。其它，中望软件和华南理工大学都有权对外让渡自身所持的一面专利，让渡前须要博得对方书面赞帮。
据招股书，北京数码大方科技股份有限公司(以下简称“数码大方”)和姑苏浩辰软件股份有限公司(以下简称“浩辰软件”)均为中望软件的关键竞赛敌手。据2017年数码大方发表的《2017年半年度讲演》，当时数码大方及控股子公司共具有76项专利权，中望软件具有的专利数仅为数码大方的约4%；据2018年浩辰软件发表的《2018年半年度讲演》，当时浩辰软件正申请邦表里发觉专利6项，此中2项邦内发觉专利已获授权。
据界面消息报道，中望软件正在招股书中称，“发行人打造了正在主旨层面具有自立学问产权的内核，并正在此底子上开垦了2DCAD平台产物ZWCAD”。
正在中望软件的官网，毛遂自荐是“邦内独一同时具有齐备自立学问产权二维中望CAD、高端三维CAD/CAM软件中望3D的邦际化软件企业。”
但界面消息称，中望CAD本来是基于第三方内核开垦的产物，所谓的“齐备自立产权”根基无从说起。情由正在于，中望CAD的主旨时间源泉于两个叫ODA和ITC的邦际构造。
ODA(OpenDesignAlliance)是一个非盈余时间定约，由1200个成员公司构成，申请成为付费会员后不妨应用其图形时间库。ODA官网的价值音讯显示，中望软件置备了ODA的会员才得到那时间应用权，且每年要支拨年费。最贵的企业会员年费正在3万美元以上。
以ODA供应的dwg时间为例，dwg是中望软件最大的竞赛敌手AutoCAD软件的专有文献样子，其他CAD软件厂商念与之竞赛，就必需有dwg文献的读写和转换才干，以对AutoCAD兼容，应用户不妨正在区别软件平台间切换。
界面消息查阅ODA官网，中望CAD动作会员代外展示，并提到，ODA供应速捷、平静及牢靠的.dwg时间来帮手其构修ZWCAD内核。
而正在ITC官网公然的贸易会员列外中，中望也位居此中，是18个贸易会员之一。和ODA肖似，只消缴费申请成为ITC贸易会员，就不妨得到其源代码的有限应用权，并正在其底子上开垦更正，最终公然垦售。
是以，中望的软件能够说是基于ODA构造的内核，与ITC构造的IntelliCAD平台软件的更正产物。现象地说，IntelliCAD和ODA是地基，中望正在其底子上设置、更正，变成了自身的产物，但源代码全面权仍归于ITC和ODA。
上交地方对中望软件的第二轮问询中，也提到了合于其自立内核等题目。中望软件正在恢复信件中称，第一，中望软件宣传其主旨产物ZWCAD是具有齐备自立产权的，而真相上其产物一面时间源泉于第三方构造美邦ITC和ODA构造。第二，美邦不妨会对中邦断供，对其产物形成危险。
中望软件称，ZWCAD确凿应用了一面第三方时间，但对ITC和ODA的时间依赖水准较低。而如判断供，ITC断供不妨对ZWCAD产物一面功用形成影响，其须要用半年至一年驾驭时分落成自研；若ODA断供，则须要用三至四年时分技能落成自研。
据此来看，中望软件并没有杀青真正的“齐备自立产权”，也生存着欧美邦度时间“卡脖子”的危险，这与该公司招股书中的陈述不符。
据《逐日经济消息》报道，2018年，中望软件确认了462.41万元的股份支拨用度，上交所对此举办了问询。
正在恢复贸易所问询时，中望软件注脚称，2018年中望软件为引入CAE范围人才晓天及其妻子潘欣，授予晓天及潘欣鞭策股权，由潘欣通过持有龙芃投资的合股份额从而间接持有中望软件股权。股权平允价格总额500万元与授予价值37.59万元之间的差额462.41万元一次性确以为股份支拨用度。
中望软件的ZWSim-EM的主旨时间网罗三维几何修模时间、网格剖分时间及谋划求解时间。此中“网格剖分时间及谋划求解时间”关键源泉于2018年引进的晓天博士的CAE时间原型。
遵守晓天与中望软件的《增补同意》商定，晓天保存其入职前变成的CAE时间原型的齐备的全面权及合联的学问产权，后续只消餍足肯定条款后，中望软件即可受让博得CAE时间原型的齐备全面权及合联学问产权。
随后，贸易所对中望软件举办了第二轮问询，请求中望软件披露“发行人ZWSim-EM的主旨时间中求解器时间及收集剖分时间是否对晓天变成依赖，发行人是否切合时间独立性请求。”
中望软件恢复称：“发行人ZWSimEM的主旨时间中求解器时间及网格剖分时间关键源泉于晓天博士的CAE时间原型，依据发行人与晓天订立的劳动合同及《增补同意》，晓天一经将CAE时间原型合联的源代码、时间文档、数据及其他合联时间文献交付给发行人，发行人有权将该CAE时间原型利用到中望CAE项目中，但发行人暂未博得时间原型的齐备全面权及合联学问产权，是以目前发行人ZWSim-EM产物一面时间对晓天变成依赖，发行人ZWSim-EM产物一面时间尚不具备独立性。”
依据公然音讯，欧特克公司于2014年正在荷兰海牙法庭对中望软件、香港中望、中望数字化、GLOBALFORCEDIRECT，LLC.提告状讼，并于2014年3月26日正在美邦加利福尼亚州北区联邦地域法院对该等被告提告状讼。欧特克公司正在这些诉讼中指称AutoCAD源代码被盗用并被欠妥应用于ZWCAD+的开垦。
2015年11月6日，中望软件、香港中望、中望数字化、GLOBALFORCEDIRECT，LLC.与欧特克公司就诉讼完成妥协同意。并商定中望软件撤销、放弃和以其他式样接纳整个法子终止中望软件提出或持有的对ZWCAD+或欧特克公司专有原料或任何更正的或基于ZWCAD+或欧特克公司专有原料或任何更正的任何学问产权等；中望软件制止出卖、应用组成和来自或基于欧特克让渡原料或更正的任何版本的ZWCAD+软件；中望软件不得骚扰或盗用任何欧特克专用原料或欧特克的任何学问产权；中望软件毁灭或向谋划机取证软件供应商或欧特克指定的其他方移动其所具有、保管或把握的全面欧特克专有原料和更正。同时商定中望软件按分期付款的式样向欧特克公司支拨175万美元。
中望软件称，2015年11月公司与欧特克公司订立妥协同意后，公司即遵守妥协同意的商定删除了涉诉时间的合联源代码并刊出了合联谋划机软件著作权，并支拨了175万美元妥协款子，公司新一代ZWCAD产物自2016年6月宣布后至今不生存学问产权胶葛。
2016年10月26日，杭州中望音讯时间有限公司告状公司进犯注册字号。2018年3月28日，公司与杭州中望音讯时间有限公司订立《妥协同意》，后公司向杭州中望音讯时间有限公司支拨字号让渡费国民币115万元。
2018年10月6日，邦度工商总局字号局出具了两份《字号让渡注明》，差异批准5846957号、18310784号字号让渡至中望软件。
据蓝鲸财经报道，中望软件自2018年8月28日终止正在新三板挂牌后，曾先后于2018、2019年举办了两轮融资，融资金额合计2.2亿元，投资方网罗达晨创投、航天科工、毅达血本、中网投、粤财基金等。
业内人士外现，中望软件研发计划类的工业软件，时间难度不是很高，从投资方以及注资状况来看一经相当困难了。
但值得注视的是，众名业内人士外现，从商场构造来看，中邦CAD软件商场如故是外洋品牌攻陷主导位子。外洋品牌中关键阵营网罗Autodesk、UGS、PTC和达索，此中，Autodesk于2020财年杀青收入32.74亿美元，过去三年营收复合增速17%，市值凌驾460亿美元，这是中望软件无法对抗的。
而相较于邦内同行，用友收集、广联达、金山办公2019年的营收差异为85.1亿元、35.41亿元、15.8亿元，中望软件3.61亿元的营收范畴亦远远掉队。
正在发觉专利上，中望软件亦是远远掉队于其竞赛敌手北京数码大方科技。据2017年数码大方发表的半年度讲演显示，彼时，数码大方及控股子公司已具有76项专利权，中望软件所具有的专利数仅为其4%。
对此，中望软件亦正在其招股书中披露了合联危险，其外现，起首，邦产CAD软件起色时分相对较短，邦内商场份额生存被海外竞赛敌手蚕食的危险；其次，与外洋竞赛敌手的竞赛不妨进一步加剧；终末，与邦内本土竞赛敌手的竞赛也不妨加剧。
