什么是指数基金定投灵活性：既可以在一级市场申购赎回ETF 能够跟踪股票指数、债券指数、大宗商品价钱等，投资者能够像营业股票相通正在二级墟市业务基金份额，也能够正在一级墟市以一篮子股票申购或赎回基金份额。
1、业务敏捷：能够正在证券业务所举办营业，像股票相通完毕自正在营业，业务流程简捷敏捷。
2、涣散投资：通过复制标的指数来修建投资组合，投资者能够通过进货一只 ETF 来完毕对一篮子证券的投资，从而有用涣散投资危机。
3、统治透后：统治用度相对较低，且投资组合和持仓状况逐日布告，具有较高的透后度。
4、活动性好：因为能够正在二级墟市上自正在营业，因而其活动性平时较好，便于投资者随时进出墟市。
ETF 的品种繁众，要紧征求货泉 ETF、债券 ETF、宽基指数 ETF、行业核心 ETF、商品 ETF、跨境 ETF 等。这些 ETF 辞别跟踪差别的墟市指数或投资标的，满意投资者众样化的投资需求。
低本钱：统治用度平时低于主动统治型基金，且业务用度也相对较低（没有印花税）。
高服从：采用指数化投资计谋，或许有用跟踪墟市指数的发扬，为投资者供应高效的投资东西。
敏捷性：既能够正在一级墟市申购赎回，也能够正在二级墟市营业，为投资者供应了敏捷的业务格式。
ETF 能够像股票相通正在二级墟市上自正在业务，投资者能够正在业务时光内随时营业 ETF 份额，业务流程简捷敏捷。其业务格式与股票统统一致，投资人只消有证券账户，就能够正在盘中随时营业 ETF，业务价钱依时价及时改换，很是便当并具有活动性。
ETF 的范畴不固定，投资者能够依据己方的需求自正在申购和赎回基金份额。ETF 的申购是指投资者用指定的一篮子指数成份股实物（绽放式基金用的是现金）向基金统治公司换取固天命目的 ETF 基金份额；而赎回则是用固天命目的 ETF 基金份额向基金统治公司换取一篮子指数成份股（而非现金）。同时，ETF 没有锁按期，投资者能够正在任何期间举办申购和赎回操作。
ETF 是一种跟踪标的指数蜕化的基金产物，它通过复制和追踪某一特定指数来获取相应的投资收益。ETF 平时会跟踪某个指数，如沪深 300ETF 便是追踪反响上海和深圳两个股票墟市高尚动性强、范畴大的 300 只代外性股票的价钱归纳改换状况。ETF 对标的指数的跟踪慎密，比拟通俗指数基金能够更好地跟上指数的发扬，是精准度更高的指数投资东西。
依据追踪指数类型区别，可分为股票型 ETF、债券型 ETF、商品型 ETF、货泉型 ETF、跨境型 ETF 等。
股票型 ETF：是最常睹的 ETF 类型，跟踪股票墟市的指数。依据投资标的的差别，又可划分为宽基 ETF、行业 ETF、核心 ETF、气派 ETF 等。宽基 ETF 追踪指数遮盖面较普及、具有相今世外性，如沪深 300ETF、上证 50ETF 等；行业 ETF 聚焦特定行业，如新能源 ETF 特意投资新能源行业的股票；核心 ETF 跟踪特定经济、社会或身手趋向，可跨众个行业举办投资，如 AI、半导体核心 ETF；气派 ETF 则凭据特定的选股计谋和加权格式，如盈利、低振动、发展、价钱等计谋 ETF。
债券型 ETF：供应了一种追踪债券指数的投资东西，投资于政府发行的利率债 ETF、企业或非政府机构发行的信用债 ETF 以及可转换债券的可转债 ETF。
商品型 ETF：要紧跟踪大宗商品价钱或其指数，涵盖黄金 ETF、豆粕 ETF、有色金属 ETF 以及能源 ETF 等。与股票和债券墟市的联系性较低，常被视为有用的通货膨胀对冲东西。
货泉型 ETF：要紧投资于具有优秀活动性且危机较低的金融资产，如短期邦债、贸易单据等。业务本钱低，公共半不收取业务手续费，投资者正在当日买入后即可先导企图收益，节假日时候依然能够形成收益。
跨境型 ETF：以境外血本墟市证券组成的境外墟市指数为跟踪标的，正在邦内证券业务所上市。无需直接正在海外墟市开设账户，即可投资于环球要紧墟市指数，低落了投资门槛。
宽基 ETF：因素股数目稠密且具有代外性，或许遮盖众种行业，没有分明的行业特色，也不具有分明的周期性。如沪深 300 指数由上海和深圳墟市中市值大、活动性好的 300 只股票构成，占 A 股墟市总范畴的 60%，是 A 股墟市最具代外性的指数。
行业 ETF：遵从上市公司的主贸易务收入举办分类，追踪特定行业的全部发扬。投资危机较为鸠合，但能使投资者速捷聚焦行业动态，愚弄行业轮动计谋正在差别墟市条目下寻求逾额收益。
核心 ETF：跟踪特定经济、社会或身手趋向，可跨众个行业举办投资。体贴速捷发扬周围带来的高增加潜力，如近期热门的 AI、半导体核心等。
气派 ETF：凭据一系列透后的、基于法则或量化的计谋来选股和加权，与古板市值加权的指数比拟，供应差别的投资视角和机缘。常睹的选股计谋和加权格式有盈利、低振动、发展、价钱、根本面、等权、动量、质地、范畴等。
ETF 的业务用度低，这是其明显的上风之一。比拟日常绽放式基金和股票，ETF 正在业务本钱方面具有分明上风。平时来说，基金公司发行的场外基金统治费都正在 1% 以上，再加上寻常 0.25% 的托管费，而很众 ETF 基金的统治费率和托管费率相对较低，如有的 ETF 是 0.5% 的统治费加 0.1% 的托管费，乃至更低。另外，ETF 正在二级墟市营业免收印花税，这进一步低落了投资者的业务本钱。
ETF 被动跟踪指数，运作透后。投资者无需花费大宗时光去商讨个股，只需体贴所跟踪的指数即可。ETF 逐日布告投资组合，投资者能够理解地明晰基金所投资的资产状况，便于做出投资决议。这种透后性使得投资者或许更好地评估投资危机，进步投资的安详性。
ETF 既能够场内业务，又能场外申购赎回，资金运用服从高。正在券商开设的账户举办的 ETF 营业是 “场内” 业务，像股票相通正在证券业务所举办，业务时光内随时能够营业，资金的到账速率也较速。而通过支出宝品级三方平台进货的基金是 “场外” 业务，场外申购赎回相对敏捷，投资者能够依据己方的需求采用业务格式。卖出 ETF 后资金当日可用，第二日可取，便当投资者举办资金的调配和再投资。
ETF 供应众样化投资组合，有用涣散简单资产危机。日常来说，ETF 会持有几十乃至上百只标的资产，涵盖差别的行业和板块。如许的投资组合能够避免 “把鸡蛋放正在统一个篮子里”，当某个行业或板块面对窘境时，其他行业或板块的稳固或增加能够起到危机对冲的功用。比如，投资者能够通过进货宽基 ETF，如沪深 300ETF，间接投资于稠密具有代外性的上市公司，低落部分公司策划不善对投资组合的影响。
ETF 由专业基金司理统治，确保慎密跟踪标的指数。基金司理通过采用统统复制法或抽样复制法等计谋，确保 ETF 的走势与所跟踪的指数尽或许连结相仿。固然正在追踪指数的流程中或许会受到少许要素的影响，如业务本钱、因素股调节等，但专业的基金司理会选用相应的门径来限定跟踪偏差。投资者无需己方举办庞杂的指数跟踪操作，只需采用适合己方的 ETF 产物即可享用专业的投资统治供职。
ETF 固然是涣散投资，避免了个股的简单危机，可是整体金融墟市的编制性危机是无法回避的。因为 ETF 跟踪指数，当跟踪的指数下跌时，ETF 的净值也会相应下跌。比如，假若墟市全部走弱，沪深 300 指数下跌，那么跟踪沪深 300 指数的 ETF 净值也会随着消浸。
ETF 是紧贴指数举办投资的，不免无法超越指数的发扬。由于其投资倾向平时是慎密跟踪标的指数，探索跟踪偏离度和跟踪偏差的最小化，是以很难正在指数上涨时大幅超越指数涨幅。
ETF 运作用度：正在运作流程中会形成统治费、托管费等用度，这些用度会影响 ETF 的净值，从而形成跟踪偏差。用度越高，跟踪偏差或许越大。
ETF 的仓位：平时状况下，ETF 投资于标的指数成份券的资产比例有必定央浼，但正在满意原则及合同商定的条件下，仓位上的不同会导致跟踪偏差，仓位高的产物偏差相对较小，仓位低的产物偏差较大。
ETF 成份券的活动性：假若 ETF 的成份券活动性较差，或许会导致业务价钱与预期存正在谬误，进而影响跟踪效益，形成跟踪偏差。
ETF 的跟踪计谋：个别 ETF 或许采用抽样复制法来跟踪标的指数，即不统统遵从标的指数的成份券及其权重修建 ETF 投资组合，或许无法统统复制指数的发扬，从而形成跟踪偏差。
投资阑珊期行业 ETF 不永恒上涨：指数基金依据投资的行业遮盖面，分为宽基和窄基。宽基是遮盖众个行业的基金，只消邦度正在发扬，指数就能够永恒上涨。而窄基是遮盖一个行业或者一个核心的基金，假若投资遍地于阑珊期的行业 ETF，拿的越久或许会亏的越众。例如关于不太懂的行业，不懂不投是最好的计谋。刚入市的投资者能够从宽基先导，如沪深 300ETF 等。也能够探求出色行业，要紧是消费、医药、科技（包蕴互联网），这些行业永恒都跑赢沪深 300。
宽基和窄基采用失当：差别的 ETF 追踪差别的墟市或行业指数，采用谬误的 ETF 或许会导致投资朽败，稀奇是关于一心于特定行业或地域的 ETF，其危机或许会愈加鸠合。
假若正在墟市高位买入 ETF，或许就要继承很长一段时光的亏本。例如 2015 年牛市买入，假使 ETF 没有个股振动那么大，但也或许腰斩乃至跌得更众，不少 ETF 到现正在照旧没有冲破 2015 年的高点。客岁涨的斗劲众的中概互联和消费，本年来最大回撤也都到达了 40 - 50%。避免高位买入的危机，就需求对要投资的 ETF 举办估值，低估买入。
ETF 投资的也是一篮子股票，股票有涨跌，ETF 就会有振动。只消有振动，账户会呈现浮亏的状况。就拿中概互联 ETF 来说，正在 7 月份进入低估线%+。假若继承不了振动，很或许就亏本割肉退场了。振动会继续存正在，投资者需求确切面临振动，认知墟市的底层逻辑，正在振动中不绝修炼己方的心态。
焦点资产正在投资组合中平时吞噬较大比重，日常正在 70%-80% 驾御。采用宽基指数举动焦点资产，或许为整体投资组合供应稳固的根基。宽基指数遮盖面广，如沪深 300ETF、中证 500ETF 等，或许反响整体墟市的走势。这些指数涵盖了差别行业的稠密优质企业，具有较高的代外性和稳固性。通过投资宽基指数，投资者能够分享整体墟市的发展，低落简单股票的危机。
卫星资产正在投资组合中的占斗劲小，日常为 20%-30%。卫星资产要紧聚焦于特定核心与行业指数，以获取逾额收益。比如，医药、科技、银行等行业核心 ETF，或者原油、黄金等商品 ETF。这些资产的投资具有较高的敏捷性和危机，需求投资者具备必定的主动统治才具。卫星资产的方针是正在墟市呈现阶段性机缘时，通过投资特定核心或行业，获取高于墟市均匀秤谌的收益。
网格计谋是一种基于价钱振动的投资格式。投资者最初需求设订价钱区间 “网格线”，即确定业务的价钱上限和下限。当指数价钱从高价网格线跌到低价线时，投资者买入必定数目的指数基金；当指数价钱从低价线上涨到高价线时，投资者卖出必定数目的基金份额。比如，以中证 500 指数为例，投资者能够依据指数汗青价钱走势，设定一个合理的网格宽度，如 5%。每当中证 500 指数下跌 5%，就买入必定数目的指数基金；每当中证 500 指数上涨 5%，就卖出必定数目的基金份额。
找到合理的网格宽度是网格计谋获胜的环节。投资者需求勾结指数汗青振动范畴、墟市趋向等要素来确定网格宽度。假若网格宽度成立过小，会经常触发业务，导致业务本钱上升；假若网格宽度成立过大，又容易错过投资机缘。日常来说，关于振动相对较大的指数，能够成立较小的网格宽度；关于振动相对较小的指数，能够成立较大的网格宽度。同时，投资者还能够愚弄业务软件的自愿化网格业务东西，提前成立好参数，让业务自愿运转，进步投资服从。
行业轮动计谋是一种基于墟市趋向和行业发扬的动态调节计谋。投资者需求体贴墟市的风向和热门，依据差别行业的发扬来调节投资组合。正在墟市趋向爆发蜕化时，实时调节投资倾向，采用暂时发扬较好的行业或板块举办投资。比如，正在经济苏醒期，可选消费、金融等行业往往发扬较好；而正在经济阑珊期，防御性行业如公用职业、医疗保健等或许更具稳固性。通过行业轮动，投资者能够正在差别的墟市境遇下获取较好的收益。
计谋导向、墟市需求、身手前进等要素对行业的发扬有着首要的影响。投资者需求亲密体贴这些要素，采用暂时发扬较好的行业或板块举办投资。比如，正在计谋撑持下，新兴家当如科技、新能源等或许具有较大的发扬潜力；而正在墟市需求增加的胀吹下，消费、医药等行业也或许发扬增色。同时，投资者还需求注意行业间的联系性，避免太过鸠合投资于某一行业，连结投资组合的众样性。正在采用行业或板块时，能够参考专业机构的商讨陈述和墟市剖判，获取更众的行业音讯。
2023 年境内 ETF 数目和份额稳步增加，股票型 ETF 占比最高，个中宽基 ETF 增幅最为分明。证监会及业务所主动撑持指数基金发扬，选用了修订辅导文献、放宽注册条目等设施，为 ETF 的发扬营制了优秀的计谋境遇。比如主旨金融办、中邦证监会纠合印发《闭于胀吹中永恒资金入市的辅导偏睹》，成立 ETF 指数基金速捷审批通道，延续进步权利类基金范畴和占比；中邦证监会主席吴清透露将进一步优化权利类基金产物注册，肆意胀吹宽基类 ETF 等指数化产物立异。
大型投资机构增持 ETF，显示对中邦血本墟市的信念和永恒投资价钱剖断。主旨汇金公司满盈承认暂时 A 股墟市设备价钱，伸张业务型绽放式指数基金（ETF）增持范畴，并将延续加大增持力度、伸张增持范畴。从公募基金 2024 年半年报能够看到，主旨汇金公司现身于 21 只 ETF 的前十大持有人队伍，比拟客岁腊尾扩张 12 只，持有总范畴从岁首的 1100 亿元驾御大幅增至 5700 亿元以上。另外，险资、券商等机构也有加仓行径，各样机构投资者更肆意度地入市，可擢升墟市的抗危机才具，加强血本墟市内正在稳固性。
境内 ETF 墟市范畴初度冲破 2 万亿元，创汗青新高。截至 2023 腊尾，境内业务所挂牌上市的 ETF 数目到达 889 只，较 2022 腊尾增加 18.06%，腊尾市值总范畴到达 2.05 万亿元，较 2022 腊尾增加 28.13%。个中权利型 ETF 市值到达 1.73 万亿元，约占 A 股总市值的 2%。2023 年境内 ETF 墟市延续外露资金净流入态势，整年净流入高达 5009.36 亿元，较 2022 年增加 71.11%，满盈阐发了稳固墟市的功用。个中，股票 ETF 净流入最高，达 4485.41 亿元。
沪市 ETF 成交额和范畴辞别位居亚洲第一、第二。截至 2023 腊尾，沪市共挂牌 ETF539 只，范畴合计 15568 亿元，较 2022 腊尾增加 25.26%；2023 整年成交额 21.65 万亿元，同比增加15.84%，沪市 ETF 成交额、范畴辞别位居亚洲第一、第二。
预测异日，跟着新一轮血本墟市改造绽放收获不绝凸显，境内 ETF 墟市处于困难的发扬机缘期。
温馨提示：以上实质是收拾墟市材料所得，不举动任何投资凭据，文中所涉及的种类，仅是举动案例教学，不组成保举，据此操作，危机自担！股市有危机，入市需小心！
