基金风险等级r5以追踪标的指数表现的基金产品从证券时报记者众方采访来看，指数基金成为基金公司目前结构大热门，既有适应商场趋向的源由，也有渠道机构“卖货”机制驱动等源由。以中证A500指数基金为例，公募高管被渠道机构“拉人头”，中证A500指数基金发行可谓是全员营销。
往后看，另日指数基金的总范围会增进到什么水准？简单指数基金产物的范围又可能做到众大？这些气象激发业内闭怀同意论。
指数基金是指以跟踪指数为投资战略的基金产物，以指数成份股为投资对象，以追踪标的指数显示的基金产物。按照来往场地和跟踪指数本领分歧，指数基金日常分为ETF、ETF联接基金、平淡指数基金、指数巩固基金以及ETF巩固产物。
正在邦内商场，指数基金早正在十众年前就已面世，但直到近年才周到吐花。奇特是ETF、平淡指数基金和指数巩固基金，正在2024年迎来迅猛起色。按照同花顺（300033）iFinD数据，截至2024年三季度末，被动指数基金持有A股市值达3.16万亿元，越过主动权柄基金2.89万亿元，是公募基金起色史上初次闪现“被动超越主动”的气象。
宏观数据所折射的是指数基金近两年迎来风口，成为基金公司、渠道以至基民的“抢手货”，最具代外性的即是中证A500指数基金和沪深300指数基金。
中证A500指数基金最早闪现正在本年9月底，由10家头部公募推出首批中证A500ETF。随后，第二和第三批中证A500ETF，以及非ETF指数产物不断上新。短短两个众月里，中证A500指数基金赛道涌入近60家公募。截至12月20日，近60家公募一共创办了96只中证A500指数基金（分别份额分散统计，下同），总范围达3262.23亿元。无论是产物数目仍旧范围增速，基金公司正在中证A500指数上的结构，均为公募基金史上之最。
从更长维度看，基金公司对指数基金的争抢态势正在沪深300这一主流宽基的结构上显示得更为清楚。按照同花顺iFinD统计，沪深300指数基金最早正在2003年就已面世，但集体数目正在2019年之后才闪现疾速扩容，2020年至2024年12月20日时代创办的沪深300指数基金数目高达121只，根本是过去18年创办的数目总和。
截至12月20日，全商场盛开式指数基金总数目为4382只，个中有1784只创办于2023年之后，占比超40%。个中，2024年此后创办的数目为1106只，占比超25%。也即是说，指数基金20众年累计的产物数目，有四分之一是正在2024年这一年时代里创办的。
闭于本轮指数基金大起色，商场称为“被升主降”。从证券时报记者众方采访来看，指数基金成为基金公司目前结构大热门，既有适应商场趋向的源由，也有渠道机构“卖货”机制驱动等源由。
一家中小公募高管对记者解析，近几年指数基金范围迅猛增进，奇特是ETF，有相当个别来自于汇金、社保等大机构。这些机构此前民众是将资金委托给基金公司治理，近些年主动权柄基金事迹不佳，这些机构慢慢偏向于亲身下场摆设指数基金。当下基金公司加快结构指数基金，相当水准上是出于承接这方面资金需求琢磨。
别的，年内结构过中证A500指数基金的一家公募的品牌总监对记者体现，他所正在公司之以是结构该基金，和银行渠道的激动有很大相闭。“仅从咱们公司来说，不是肯定要发中证A500指数基金，但银行渠道能赐与扶助，咱们难以拒绝，爽性就顺势结构了。”该公募品牌总监称。
“从银行角度讲，哪类基金受接待就卖哪类。银行找咱们聊的功夫，中证A500指数发行正火，渠道销量很可观，发起咱们上报场外指数基金。”上述公募品牌总监还体现，基金业对指数基金起色趋向有根本共鸣，至公司根本经办了ETF商场，小公司只可结构场外指数基金，银行是后者紧张的发售渠道。中证A500指数基金销量可观，但仍然存正在赎旧买新题目，少许资金从其余产物上赎回，然后买入中证A500指数产物。这种方法短期内会带来销量，但恒久不肯定能不断。恒久起色素质上是取决于指数的赢利效应，倘若指数耗费，资金热度恐怕会很速降低。
一家头部公募内部人士对记者体现，结构中证A500指数产物的基金公司，另日恐怕会抵达80家。该公募高管对记者体现，近期他被好几私人拉去充户数了，“有券商的，也有银行的，认购10元乃至1元都可能”。从他视察来看，近期的中证A500指数基金发行可谓是全员营销。无论是基金公司仍旧渠道机构，不只商场部员工，全公司员工也都要担任肯定发售职分。该高管体现，“指数基金发行需求行情亲昵配合，和此前比拟，近期行情有所降温。但各大基金公司仍正在不断申报中证A500产物，后面能否发出来？不断营销能否做好？治理费能否掩盖本钱？都是需求视察的。”
那么，跟着指数基金范围不断扩张，齐全复制跟踪统一指数的基金数目清楚过众，商场是否需求这么众的指数基金？有基金钻探人士发出了疑难。
一串串数字反应出指数基金范围的急速膨胀。截至2024年12月22日，境内指数型产物范围抵达4.9万亿元，较2023年终增补62%。个中ETF范围为3.74万亿元，较2023年终增补123%。资金流入方面，本年ETF获资金净流入超万亿元，个中宽基ETF净流入占比超90%。范围超千亿元的ETF数目抵达6只，均为宽基ETF。
有指数钻探人士以为，跟着近期中证A500指数基金的发售，邦内宽基指数范围起色或已进入平静期。实在产物来看，跟踪沪深300指数、中证A500指数、中证500指数、科创50指数、上证50指数和中证1000指数的基金范围辞别为1.13万亿元、2450亿元、2069亿元、1945亿元、1838亿元和1406亿元。他举例道，正在中证A500指数基金范围不断攀升的流程中，个别宽基指数基金范围闪现下滑。
正在个别界限，指数基金的起色短暂出现出“睹顶”态势。数据显示，我邦宽基ETF正在股票ETF中的占比已抵达64%，这乃至已高于美邦商场的60%。上述指数钻探人士以为，就简单指数基金产物来看，恐怕唯有头部几家公司可以做大，进入范围滚动性的良性轮回，尾部产物的范围往往会慢慢萎缩，乃至迷你化。
而看待简单指数基金产物的范围结果可能做到众大？商场上却有分别主见。指数基金只是试图复制指数的显示，基金司理平常管事首要琢磨的是申赎对净值的进攻和影响。是以，指数基金的范围越大，申购赎回可以发生的进攻和影响就会越小。以美股为例，ETF范围最大的SPDR标普500指数ETF范围越过了5000亿美元，占标普500指数总市值的0.9%。而A股范围最大的华泰柏瑞沪深300ETF占沪深300指数总市值的比例为0.6%，比拟美股，邦内简单ETF范围的扩张也许仍有潜力。
“分别类型基金，适宜范围也有所分别，集体上，泉币基金和指数基金范围可能恰当偏大些。”华南一位基金评议人士体现，矫枉过正，无论哪品种型基金的范围，都要跟长线资金范围、指数起色趋向等成分连接起来。
“日常主见以为，倘若基金持有人起原足够众元分离，基金的滚动性会更好，范围稍大些也不会影响平常运转，但这种主见并没有琢磨到万分景况。现实上，囚系对大范围基金商场影响的过问，是有过案例的，这些案例恰是闪现正在持有人机闭和滚动性都较好的泉币基金上。从这点来说，对单只范围过大的指数基金，奇特是ETF，可能琢磨设定一个范围上限。”前述公募高管称。
“一花独放不是春，万紫千红春满园。指数基金起色应当是周到的，不应扎堆正在个体指数上。”前述公募高管对记者体现。
只管邦内宽基指数范围起色或已进入平静期，但邦内战略指数基金占对照低，仍有较大起色空间。上述指数钻探人士对记者体现，宽基投资需求外溢效应下，环绕宽基指数的“宽基+SmartBeta”等衍生战略指数产物，可为投资者供给颗粒度更高的资产摆设器材，另日起色空间较大。别的，邦内科创创业界限指数仍有较大结构空间。
正在产物层面，沪上一位基金评议人士体现，公募基金可从投资标的和投资战略两个维度举行探寻。正在投资标的上，可开荒邦内被动投资商场尚未满盈散采的界限，如跨境资产、债券和商品等。正在战略上，可通过开采新型指数或采用SmartBeta等战略，正在守旧指数框架中融入众元化因子，打制更为粗糙化和众样化的投资组合。
据记者剖析，近期债券ETF希望迎来扩容。广发基金、博时基金、大成基金、易方达基金、中邦基金、南方基金、天弘基金和海富通基金等8家公司向证监会递交的干系债券ETF材料已于11月29日获吸取。
战略基金方面掩盖盈利、代价、滋长、低波、质料、动量等众种厚实类型，但是邦内战略基金有三分之二为盈利指数基金，其他类型基金仍有较大起色空间。据记者剖析，干系指数公司正正在这方面着重补齐A系列干系战略指数编制，后续拟进一步厚实宽基干系战略指数编制。
据记者剖析，12月16日，邦泰基金和中邦基金辞别向证监会递交了富时中邦A股自正在现金流聚焦ETF、邦证自正在现金流ETF的申请质料。
跟着品类增加，邦内ETF商场希望迎来众样化的ETF，这使得投资者可以更好地定制投资组合，餍足特定需乞降危急偏好。
