最近8年定投沪深300指数基金的收益如何？我不停倡议平常投资者定投沪深300指数基金，以获取永远年均8%掌握的复合收益率。这种体例省时省力，也无须担忧基金司理的水准。有的人以为定投指数的收益率和指数自身的涨幅是不相同的。
1）从2014年起源，每个月末定投1000元沪深300指数，连续8年，累计参加本金9.6万元
2）到2021年12月底，总资金为13.75万元（假设岁晚即是目前点位）
那这8年的年均收益率怎样谋划？是（13.75/9.6）^（1/8）-1 = 4.6%吗？当然不行这么算！由于本金9.6万不是2014年头一次性参加的，因而除了第一次参加的1000元，其余的每笔1000元参加时候都不满8年，直接空洞的用1/8次方谋划年均是过错的。
这种情景下可能先报传腿用excel里的IRR函数谋划月均收益率，然后再得出年化收益率。结果定投8年来的年化收益率为8.8%，而2014年头以还指数的年均华环立涨幅是10.2%。这1个众百分点的分歧是怎样来的？壁常
事理很浅易，时代指数的摇动性导致的。咱们可能假设2014年头指数处于5000点，然后正在当中几年跌到了4000点，今岁晚又涨回到5000点的水准，那么定投笃信即是盈余的，由于中央年份的参加摊低了本钱。然而，指数涨幅却是0，这种情景下就会涌现定投收益率高于指数自身阐扬。
因而，某个阶段定投收益率会高于指数，某个阶段会低于指数。目前这八年区间定投收益凑巧低于指数，也是合理的。大概再过个几年，定投收益率又会高于指数了。然而时候再拉长看，定投的收益率外面上会无尽逼近于指数阐扬。其它，指数基金的费率较低，因而对结果影响不大。
上面的这个定投战术是每个月固定参加1000元，不管墟市处于何种水位，即是每个月傻傻地固定参加。
这是一种最浅易、最底子的“小白定投战术”，原来咱们还可能正在此底子进取行战术优化，以抬高定投收益率。
比方可能章程正在指数低于4000点才参加，高于4000点不投；或者低于4000点时加大参加，高于4000时节减参加（4000点只是举个栗子，专家可能自行调节；每月定投众少金额也是一视同仁的，也不必然每月都平等金额）。也可能以指数的估值水准动作参考线来决议定投金额，比方：估值低于10倍就投3000，10倍到15倍之间投2000，15—20倍之间投1000，大于20倍就不投。
模仿结果：该优化战术定投8年的税费前年化收益率是9.6%，高于每月傻傻定投的8.8%（都不包含股息收益）。
模仿结果：该优化战术定投8年的税费前年化收益率是11.2%（不包含股息收益），收益率更高。
然而实施中，因为指数中永远上涨的趋向，以指数点位动作定投金额的分界线不是很合理，以估值水准动作参考线更为合理和可操作。
下面咱们模仿一下以估值为参考线的优化定投战术：估值低于等于10倍就投3000，10倍到15倍之间投2000，15—20倍之间投1000，大于20倍就不投。
模仿结果：该优化战术定投8年的税费前年化收益率是8.9%，略高于每月傻傻定投的8.8%（都不包含股息收益）。
模仿结果：该优化战术定投8年的税费前年化收益率是10.6%，明显高于每月傻傻定投的8.8%（都不包含股息收益）。
总的来说，优化过的定投战术确实是可能得回更高的收益率，以至是越过对应的指数自身的涨幅！
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