遵循Barra的风险控制模型2024/12/11尘缘投资招商中证A500指数巩固型提议式证券投资基金正正在发行中，旨正在供给结构A500指数并通过指增量化模子探索逾额收益的便捷器材。
02该基金跟踪的中证A500指数具有更强的A股商场外征性，因素股笼罩度更广，行业漫衍平衡，且更具革新性。
03招商中证A500指数巩固基金采用指增量化模子，首要采用古代众因子战术，辅以灵巧性更高的卫星战术，力求正在限度跟踪差错根底上的逾额收益。
04除此除外，招商基金自决开荒的量化理解实习室(AQUA-LAB)和能力指增团队为指数巩固投资供给手艺增援和专业体会。
中证A500指数的干系基金继续扩容，怎么正在跟踪指数的根底上还能探索逾额收益？指数巩固基金没关系闭心一下。
据悉，招商中证A500指数巩固型提议式证券投资基金（A类代码：022670，C类代码：022671）正正在发行中，为投资者供给结构A500指数并通过指增量化模子探索逾额收益的便捷器材。
招商中证A500指数巩固基金是以中证A500指数为标的指数，并通过数目化的投资法子与肃穆的投资规律牵制，力争达成超越标的指数的事迹涌现。该基金跟踪的中证A500指数，分歧于过去宽基指数以范围为外征，首要从行业平衡视角反应A股代外性公司的涌现，编制法子勾结行业平衡、ESG筛选、互联互通等机制，从众维度描写血本商场构造转折。依照Wind统计，截至三季度末，中证A500市值中位数385亿元，市值笼罩度54%，是A股特征宽基指数系列的优质代外。
中证A500指数具有更强的A股商场外征性。整体来看：一是中证A500指数因素股笼罩度更广。截至2024年9月30日，中证A500指数因素股笼罩A股商场54%的自正在通畅市值，而古代主流宽基指数沪深300笼罩A股商场49%的自正在通畅市值。
二是中证A500指数因素股行业漫衍平衡，对待A股商场各行业代外性上市公司均充塞纳入。从行业漫衍上看，指数因素股笼罩30个申万一级行业；从编制计划层面来看，指数因素股正在三级行业优选细分行业龙头，优先采用三级行业自正在通畅市值最大或总市值正在样本空间内排名前1%的证券行为指数样本。
三是中证A500指数除笼罩了古代型行业外，“新质分娩力”更浓，愈加贴合我邦经济正在新旧动能转化历程中的近况。其它，指数引入ESG可继续投资理念、互联互通筛选等因素，低重样本股负面危害事务的概率。
中证A500指数的根基面涌现合座也较为非凡，赢余本事较强。截至2023年年报，中证A500指数的因素股2023年度均匀净资产收益率（ROE）为10%、近三年均匀营收增速为11%，均优于商场均匀秤谌，七成因素股近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%；据2024年中报，中证A500指数的因素股净资产收益率（ROE）为5.27%，而万得全A指数因素股净资产收益率为4.44%。反应到事迹上，比拟沪深300指数，中证A500指数过往永远涌现相对更佳，自指数基日（2004年12月31日至2024年9月30日），中证A500指数时期累计涨幅为368.49%，年化收益率为8.38%，均高于沪深300指数同期涌现。
与纯被动指数分歧的是，招商中证A500指数巩固基金采用指增量化模子，力求正在限度跟踪差错根底上的逾额收益。该基金首要采用古代众因子战术，思量辅以灵巧性更高的卫星战术，完备的组合框架由Alpha模子和危害模子组成，通过组合优化手艺探索达成投资目的。
此中，Alpha模子以众因子战术为主，理解因子包蕴价格目标（市盈率、市净率）、滋长目标（研发占比、利润伸长率）、赢余目标（净资产回报率）、运营目标（存货周转率）、理解师相似预期目标（理解师评级更正、理解师预期利润更正）和商场行径目标（动量、换手率）等。现实模子构修中，基金会进一步愚弄统计理解，筛选出针对分歧商场情况的有用因子，按期对模子的有用性举办查验和更新，以反应商场转折。同时，卫星战术的构修中，通过将股票池精选战术、深度研习战术、因子景色理解等众个量化巩固战术模子的勾结，构修适合跟踪指数的量化巩固战术模子，力求正在限度跟踪差错的根底上取得更为合理的逾额收益。
危害模子方面，按照Barra的危害限度模子，依照商场景况设定组合的行业袒露、危害因子袒露、跟踪差错、个股权重、换手率等众重牵制，以有用地限度危害，最终愚弄组合优化算法来确定股票构成及权重，旨正在正在牵制条目下寻找并达成投资的有用鸿沟，力求达成较低的跟踪差错与永远的逾额收益。
招商中证A500指数巩固基金等系列指数巩固组合的背后，一方面离不开强有力的手艺气力支柱。招商基金自决开荒的量化理解实习室（AQUA-LAB）是支柱指数巩固的中枢编制，全流程编制化增援平台，中枢功用是因子和战术研发的全流程打点，征求Smart Beta指数、指数巩固战术的研发打点，可能达成与其他战术、指数的比拟理解，如净值走势叠加理解、行业袒露比拟理解、气魄袒露比拟理解、危害袒露比拟理解等，是指数巩固战术研发打点的强有力支柱平台。
另一方面，打点指数巩固系列产物的量化投资团队也为产物继续赋能。团队由众位具有金融工程、危害打点和音讯手艺等专业布景的职员组成，将量化规模的优秀理念与邦内商场的特色相勾结，通过深度研发，变成具有奇异气魄的投资战术。同时，通过现实运作持续对战术举办优化，抵达咨询与投资的良性轮回。
招商中证A500指数巩固基金拟任基金司理王岩，具有超14年咨询体会、超10年产物打点体会，擅长金融衍生品订价及资产价钱震撼理解，主睹从商场的漫衍转折入手构修投资战术以独揽商场转折节律及气魄轮换，擅永远权干系指数及战术开荒。
王岩笼罩指数巩固产物线充裕完好，过往打点的招商沪深300指数巩固、招商中证500等权重指数巩固、招商中证800指数巩固、招商中证1000指数巩固、招商中证2000指数巩固、招商邦证2000指数巩固等，都缔造了较好的逾额收益。文/张蕾
危害提示：基金打点人容许以敦朴信用，用功尽责的准绳打点和应用基金资产，但不保障基金必定赢余，也不保障最低收益，同时本公司打点的其它基金过旧事迹并不预示着本基金的异日涌现。此中的看法和预测仅代外当时看法，以后可以发作厘革。投资者应用心阅读《基金合同》和《招募仿单》等基金执法文献，所有了解基金产物的危害收益特性，正在理会产物景况及听取出卖机构适应性看法的根底上，依照自己的危害承担本事、投资限期和投资目的，对基金投资做出独立计划，采取适合的基金产物。
【中证A500】指数（“指数”）由中证指数有限公司（“中证”）编制和谋略，其全豹权归属中证。中证将选取全豹需要要领以确保指数的无误性，但过错此作任何保障，亦不因指数的任何失误对任何人承担。指数过旧事迹仅供参考，并不代外其异日事迹涌现。指数运作年光较短，不行反应商场进展的全豹阶段。
