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时间:2022-03-23 12:50  编辑:admin

  金融期权:IV持续走低偏度维持弱势-20220321本周市集动摇扩张,期权标的跌幅正在1%驾驭,但振幅均正在8%以上,买入政策维护占优身分。从日内走势上来看,目前隐含动摇率与标的价钱出现负闭联,注明衍生品往还者更珍视期权避险性子,下跌阶段买入期权举办避险,上涨阶段往还则以卖出期权为主。目前动摇率back机闭有所弱小,透露往还者预期后期动摇率或希望缩小。

  偏度目标全体偏弱,重心略有上升。以沪深300股指期权为例,本周三沪深300指数最低探至3942.86点,4合约偏度目标负偏正在-20%驾驭。后期市集反弹,偏度目标修复至-14%驾驭。目前4月期权偏度均正在-10%以下,而ETF期权3月偏度正在-5%以内,近远月间存正在分解。合成期货基差目前仍处于贴水形态。与偏度目标雷同,跟着本周后期行情反弹,负基差小幅修复。需求细心的是,本周五下昼1点后,偏度目标与合成期货均与行情产生小幅背离,注明市集心思仍偏郑重。目前50ETF期权偏度仍强于300指数闭联期权,显示往还者对50指数仍相对乐观。

  50ETF期权目标偏强,预期下周50指数走势仍将偏强,倡议维护前期众空政策。隐含动摇率back机闭被弱小,估计后期现实动摇大致率下降。偏度目标全体还是偏弱,显示危险对冲需求还是偏高,虚值看跌期权价钱相对高估。

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