港股作为中西交汇的离岸市场好基金排行榜前十名近期A股市集的热度民众曾经感觉到了，本来正在这时刻行为“春江回暖鸭先知”的港股，，激励了出格众投资者的体贴。不外面临云云之众的港股类指数及其产物，民众正在做投资挑选时不免感觉有点犯难。
为了让民众更好的体会港股市集及其闭联的基金产物，这日我接着几个月前写的最强海外基金投资指南，给民众清理一份港股基金投资指南，以供民众投资参考。酌量到港股市集的基金产物出格众以及正在港股市集获取逾额收益的难度不低，为简化题目，本文将港股基金的挑选界限设定正在被动指数基金中，要辨别各被动指数基金的优劣，最要紧的如故对指数的编制举行辨别。因而本文将对市道上有产物跟踪的纯港股指数做一个梳理，以供民众投资参考。
港股行为中西交汇的离岸市集，正在港股市集上市的公司五光十色，既有中资企业股票（当中又分为了央邦企和民企），又有香港的当地股，另有交易正在其他邦度或地域的上市公司来港股上市；按照是否可能通过大陆的港股通通道举行投资，又可能分为港股通股票和非港股通股票...
正由于正在港股上市的公司有着出格众的属性，这使得港股市集的指数变得出格芜杂且阻挡易搞明了。据不齐备统计，目前A股市集的纯港股指数基金共跟踪约47只指数，永诀对应为：宽基(9只)、盈利(11只)、央邦企(2只)、大金融(5只)、泛科技(5只)、互联网(2只)、汽车(1只)、消费(3只)、医药(8只)和新经济(1只)，这些指数及其对应的代外性基金产物如下外所示：
数据截至：2025年2月6日。为简单各指数之间收益的可比性，上外的指数代码团结为港币计价的指数代码
从上外咱们可能展现，我们内地投资者正在设备港股市集时，相对付港股的宽基指数，更喜爱设备的是港股的行业重心类指数，如泛科技（839亿）、互联网（573亿）、医药（334亿）和盈利（346亿），港股宽基指数ETF合计范畴惟有戋戋的421亿，占港股类ETF范畴的占比仅16%。
这也容易懂得，跟着港股渐渐变为以中资上市公司为主导的资金市集，A股投资者正在设备港股时坚信如故以寻找A股市集没有的资产行为起点的，比方像泛科技、互联网及医药、等宗旨，要么有未正在A股上市的优质公司，要么有A股市集不具备的投资上风（高股息）。至于港股市集的宽基指数，其长久Beta浮现很平常，因而被投资者用脚投票也属情理之中。
固然宽基指数正在港股市集的体贴度并不高，但其行为市集投资热度的风向标，咱们如故有须要对其举行简陋体会。
（1）港股市集的反转从2024年就最先了。2024年，除恒生中型股及中华港股通精选100指数外，其余港股宽基指数年内涨幅均正在15%以上，浮现不输于A股市集的代外性宽基指数。2025年，港股市集的宽基指数赓续浮现靓眼，除恒生中型股外，其余指数涨幅均正在10%以上。
（2）港股通股票有着更优浮现。上外中的恒指港股通（HSISC.HI）指数为正在恒生指数（HSI.HI）根底上剔除非港股通股票取得的宽基指数，假使对比这两只指数，可展现正在过去几年的期间里，无论行情显露什么样的变更，恒指港股通指数都要比恒生指数好那么一点。
对付这一点，我的懂得是，港股行为离岸市集，其浮现出格有赖于外来资金活水，港股通为内地资金投资港股供给了一个便当的通道，这使得港股通股票更容易受益于外来增量资金，从而有着更优浮现。因而民众正在挑选港股指数的历程中，正在编制准则差不众的景况下，没关系优先酌量带港股通筛选条目的指数。像我刚提到的恒指港股通就可能行为恒生指数的取代，跟踪该指数范畴最大的ETF为恒生ETF港股通（159312）。
（3）港股的中小盘指数不是一个好的挑选。也许是由于市集生态（老千股横行），也许是由于缺乏增量资金，过去这些年港股市集的中小盘股自始自终的维持低劣浮现。上外中所列的恒生中型股指数过去几年既不抗跌，正在上涨行情中也跟不上趟。从这个角度，民众正在设备港股时没关系优先设备大市值指数，像港股通（H50069）云云探求大而全的指数并非一个好挑选。恒生中邦(香港上市)25（HSFML25.HI）则是扫数港股宽基指数中市值最大的宽基，且都投资于中邦资产，目前惟有一只指数基金（501301\006355）跟踪该指数。港股通50（930931）则是扫数港股通宽基指数中市值最大的宽基，对应范畴最大的ETF为港股通50ETF（513550）。
（4）中华港股通精选100（CES100.CSI）是一只斗劲特地的宽基。该指数剔除了同时正在香港及内地市集上市的公司的香港市集证券。这相当于该指数剔除出格众的内地公司，非内地公司占比更高，这正在中邦资产代价重估的后台下，这类指数的受益水准不妨相对有限。
综上来看，正在目下的市集后台下，假使民众要投资港股宽基，倡议优先采用具“大盘+港股通+内地”属性的指数，当然未必有宽基或许正在这三方面都云云快意的知足咱们的投资需求，但咱们正在挑选指数可能朝着这个宗旨接近。
假使说当下港股市集最火的投资宗旨，莫过于前几年浮现卑微到灰尘的科技股或互联网股票了。
（1）恒生互联网科技业（HSIII.HI）及恒生港股通中邦科技（HSSCT.HI）是唯二的两只不带医药行业的泛科技类指数。受医药行业计谋及科技属性影响，以改进药及医疗工具为代外的医药类科技公司过去几年浮现有与其他科技类公司脱离的趋向。下述两张外列出了昨年岁晚和2024年岁晚上述指数的行业分散景况：
注：数据截至2024年12月31日；市道代外性互联网公司的行业分类：传媒(腾讯控股、微博、百度、B站及疾手等）、商贸零售（阿里及京东）、社会任职（美团）。
注：因指数颁发时点理由，港股通互联网的行业分散截至2021年1月31日，港股通科技（987008）的数据截至2021年3月31日，其余指数行业分散截至2020年12月31日
从外中咱们可能很光鲜看出，恒生互联网科技和恒生港股通中邦科技平素是不含医药股的，再酌量到恒生互联网科技相比照较凑集，不妨恒生港股通中邦科技（HSSCT.HI）算是最能外征港股中科技类股票浮现的宽基。况且值得谨慎的是，该指数因没有股价处于重灾区的医药股，正在互联网股票（传媒+社会任职+商贸零售）的设备上没有那么高，再叠加港股通及大盘气魄的加持，近几年正在扫数港股科技股指数中浮现是最优的，该指数对应的ETF产物为港股科技30ETF（513160），暂无场外指数基金跟踪。
（2）阿里巴巴和腾讯含量最高的两只指数为港股通互联网（931637）和港股通科技（987008）。许众投资者体贴接下来不妨的重磅变乱，再叠加阿里巴巴与苹果协作，腾讯与DeepSeek协作，期望去寻找阿里巴巴和腾讯含量最高的指数，港股通互联网（931637）和港股通科技（987008）正在这两只股票的权重合计占比均高达30%把握，对应的滚动性最好的ETF永诀为港股通互联网ETF（159792）和港股通科技30ETF（159636），均为百亿范畴以上的ETF产物。下外列出了这些港股科技类指数的前十大因素股，感兴会的恩人可能参考。
数据截至：2025年1月31日（恒生类指数的数据截至最新，按照ETF申购赎回清单拟合而成）
（3）正在先容港股宽基指数的岁月，我给民众保举了一个筛选三规定，即优先筛选具“大盘+港股通+内地”属性的指数，我思这一点对付科技股来说也是实用的。假使再酌量到医药股与其他科技股的浮现存正在较大差别，假使不酌量到少许短期变乱性成分，不妨恒生港股通中邦科技（HSSCT.HI）确实是最优挑选，假使再能把权重上限提至15%就更完满了，目前对应的ETF产物为港股科技30ETF（513160）。
（4）假使民众要高比例设备港股市集的互联网科技公司，那么恒生互联网科技业（HSIII.HI）具有最高纯度，对应范畴最大的ETF产物为恒生互联网ETF（159688）。
近几年的医药股浮现可谓一言难尽，港股的医药类公司成了比互联网股票浮现还要差的板块，不领会借着这一轮反弹以及AI赋能医药研发，港股的医药类公司是否会一轮痛快淋漓的上涨行情。
下面两张外永诀列出了市道上有产物跟踪的港股医药指数的分年度浮现及行业分散景况：
全部来看，港股的医药类指数同质性斗劲强，过去几年的跌幅较大。假使必定要辨别，那即是港股中的改进药类公司反而浮现是最为抗跌的，假使民众期望找跟AI闭系度更高的医药类指数，不妨改进药指数会更符合少许，假使再叠加港股通筛选条目，不妨港股通改进药（931250.CSI）指数即是一个不错的挑选，对应范畴最大的ETF为港股改进药50ETF（513780）。
过去一段期间，港股市集的盈利类指数得益于浮现更优，股息率更高，受到了出格众投资者的体贴。不外近期跟着市集危险偏好晋升，大大都投资者看好港股，坚信不是奔着盈利类指数去的，本文对盈利类指数简陋做个梳理。下外列出了有产物跟踪的扫数盈利类指数的浮现：
从外格中咱们可能看到，港股市集的盈利类指数浮现差别如故挺大的。2021年至今浮现最好的为邦新港股通央企盈利指数，时刻收益为56.97%；浮现最差的为恒生港股通高股息率指数，时刻收益为-31.18%。之于是这些盈利类指数差别这么大，最要紧理由我思如故这几年港股市集民营地产股的崩盘，因而叠加央企或者低波筛选条目的盈利类指数浮现会更好少许。
即使相像地产股云云的景况正在港股市集发作的不妨性不大，但酌量到港股市集的特地性，即更容易显露低估值陷坑。正在咱们筛选盈利类指数时，可能优先挑选有更众筛选条目的盈利类指数，比方带港股通、低波及央邦企等，这些条目会更容易解除掉不妨的低估值陷坑。
实在而言，比方像邦新港股通央企盈利（931722）、标普港股通低波盈利（SPAHLVHP.SPI）及恒生港股通高股息低动摇（HSHYLV.HI）等指数就不错，对应范畴最大的ETF产物为：港股央企盈利50ETF（520990）、港股盈利指数ETF（513630）和恒生盈利ETF（513950）。
假使盈利类指数叠加了更众的筛选条目，这也意味着，咱们优选的盈利指数梗概率非港股市集股息率最高的盈利指数（由于管理条目更众），因而从这个角度来看，咱们选港股盈利指数举行投资时不必过于执着于股息率的上下或者说不要以股息率上下行为金模范。
除了上局限民众熟练的港股类指数外，另有少许民众体贴度没那么高的行业重心类指数，我把这些指数所属的行业及其浮现列示于下外，供民众参考。
这些指数涉及到大金融、汽车、消费及新经济等细分赛道。此中大金融中民众可体贴行业纯度斗劲高的香港证券（930709）和HK银行（930792），对应的ETF或者场外指数产物永诀为香港证券ETF（513090）和泰康港股通中证香港银行（006809\006810）。港股通汽车（931239）对应范畴最大的ETF产物为港股汽车ETF（520600）。
消费重心有三只指数，此中港股通大消费和港股通消费都含有不少的互联网股票，越发是港股通消费（931454），前五大永诀是阿里、腾讯、美团、小米和比亚迪，合计权重占比为60%，固然正在某种水准上来说他们都是消费股，但平日景况下它们会更众被视为互联网及科技股，因而这两只指数正在消费股的纯度上有所缺陷。
与此变成对比的是，恒生消费（HSCGSI.HI）的因素股更适合咱们对港股消费股的等待，前二十大因素股如下图所示。该指数对应范畴最大的ETF产物为恒生消费ETF（159699）。
至于恒生港股通新经济指数（HSSCNE.HI），固然契合目下科技投资宗旨，但因为因素股行业分散相对疏散，因而暂略。
本文对有产物跟踪的港股市集指数做了周详的梳理，期望或许为民众正在这一轮港股市集汹涌澎湃的牛市行情（目前不妨还没抵达这个状况，但我期望是）投资中带来少许助助。
全部来说，跟着过去几年指数投资行业的大成长，目前港股市集的指数产物曾经或许出格好的知足民众对港股的方方面面投资需求。
其它囿于篇幅所限以及产物纯度等成分，我对市道上的含港股的沪港极重心指数未做梳理（目前这类指数数目并不少），另外我也未梳理市道上浩瀚的港股主动基金产物。假使民众正在这两块有看到好的指数或者产物，出格迎接民众或许一块分享。
全文完，感激您的耐心阅读！原创不易，假使此文对民众有助助，迎接点赞、保藏、体贴三连击，感激民众的援手~
正在咱们筛选盈利类指数时，可能优先挑选有更众筛选条目的盈利类指数，比方带港股通、低波及央邦企等，这些条目会更容易解除掉不妨的低估值陷坑。 实在而言，比方像邦新港股通央企盈利（931722）、标普港股通低波盈利（SPAHLVHP.SPI）及恒生港股通高股息低动摇（HSHYLV.HI）等指数就不错，对应范畴最大的ETF产物为：港股央企盈利50ETF（520990）、港股盈利指数ETF（513630）和恒生盈利ETF（513950）。 假使盈利类指数叠加了更众的筛选条目，这也意味着，咱们优选的盈利指数梗概率非港股市集股息率最高的盈利指数（由于管理条目更众），因而从这个角度来看，咱们选港股盈利指数举行投资时不必过于执着于股息率的上下或者说不要以股息率上下行为金模范。
