我眼中的各种ETF投资策略雪球有个命题作文：投ETF选行业轮动仍然宽基躺平？以我对ETF的少少粗浅的剖析，叙叙咱们个别奈何投资ETF
投资里原本没有最佳政策，ETF投资也是如许，每个情面况区别，市集的蜕变也很速，试图要找到一个最佳政策险些是不存正在的。但咱们可能把百般政策从最激进到最普通叙点个别的领略：
单吊一只行业ETF，假使不做轮动，倘若你本年持有的是能源化工ETF（159981），那么截止到10月19日（下同），收益率是129.02%，进步了1万众只种种绽放式基金；但倘若你不信选取了哺育ETF（513360），那么本年耗费48.10%，险些腰斩。倘若你还能择时轮动，那么做的好的收益率外面上一年翻好几倍都有恐怕。但实质上很难做到。
说到行业ETF轮动，无非是服从种种技巧目标和行业种种财政目标和百般新闻。普通来说，非周期类的相对容易，好比说近来几年的大消费走的不错，只消选取一个不错的消费类的ETF，跑赢宽基指数是一点题目都没有的；但本年偏偏遭遇了消费的小年周期的大年。前几年正在大消费上躺赢的投资者，本年不亏就算不错了。
倘若服从种种技巧目标来轮动，无非即是追涨杀跌或者抄底遁顶，但要做到这点詈骂常难的。倘若是服从种种财政目标轮动，最常睹的是种种绝对或者相对PE、PB、PEG、ROE等目标，但倘若真永恒用过这类目标的大片面人都市感应到外面上存正在的低买高卖，实质上恐怕还不如一个方便的宽基指数。倘若你用正在周期类的行业ETF上，恐怕恰好相反，PE最高的时期是行业的低点，PE最低的时期反而是行业的高点。个别确实很难精准的驾驭好。
相对来说，把行业维度和时辰维度分的粗少少，做一点低频组合的轮动，仍然可行的。好比说前几年仓位正在大消费等ETF上修设重一点。但你念正好正在本年春节后卸掉消费的重仓是不恐怕那么精准的。但倘若你认同本年回吐一片面利润，到3、4月份的时期原本依然基础清楚了市集风致的蜕变，再下降大消费的仓位，增众周期、小市值类的ETF的仓位，这仍然可行的。
当然，你倘若是一个平常投资者，不念去钻探市集风致的蜕变，那么最方便的修设一个沪深300的ETF，加上一个中证500的ETF，或者就方便的修设一个中证800的ETF，永恒获取市集的均匀收益，也是可能的。倘若再念供应一点收益的，发起修设300和500的加强型ETF，中邦的市集有用水平还很差，大宗散户的无效操作，给市集供应了良众获取阿尔法收益的时机，从目前来看绝大片面指数加强基金仍然能跑赢指数不少的。
别的再有百般smart-bate基金，运用的百般政策也有合用期，好比前几年用的质地因子的基金发扬都不错，但本年的发扬却不佳；而前几年发扬不佳的如标普盈利因子，本年运用这个因子的华宝标普盈利，反而净值延长了17.89%，大意可能排名正在全豹基金的前10%分位。
总结一下，对大片面平常投资者来说，倘若你能看清一年的趋向，驾驭大的仓位重一点，驾驭小的仓位轻一点。一年有个1-2次时机足够了。倘若你也没这个才能，畅快买个沪深300和中证500的ETF，或者指数加强基金。对大片面人来说，花里胡哨的百般轮动政策，还不如简方便单的。你看雪球上的百般组合，有众少能永恒跑赢指数的？
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