量化基金通过数理统计分析投资指数资金2011年今后，量化投资蓦地成为墟市的一个热门，各大机构都正在组修量化投资的团队、研讨量化投资的战略，许众量化基金产物层见迭出，更加是正在守旧投资基金功绩不佳的情状下，许众使用量化投资战略的基金产物得到了相当不错的收益率。那么终究什么是量化投资呢？本文就给大众简腹地阐明一下量化投资的闭键特征和正在将来的进展趋向。
要论量化投资，就不行不提传奇的量化投资巨匠：西蒙斯。西蒙斯能够说是对冲基金界的一个传奇，他旗下的大奖章基金，每年净回报赶上35%，这依然正在扣除了5%的料理费和40%的提成之后留下的，算计起来，他的投资组合原始收益率每年赶上60%众。从1988年制造到1999年12月，大奖章基金总共得到了2478.6%的净回报率，是同期间中的第一名；第二名是索罗斯的量子基金，有1710.1%的回报率；而同期的规范普尔指数仅是9.6%。尽管2008年面临环球金融危险的重挫，大奖章的回报率竟然高达80%。西蒙斯依托他的往还模子，得到了这样惊人的功劳，其最主题的便是量化投资模子。
什么是量化投资？简易来讲，量化投资便是使用预备机科技并采用必然的数学模子去杀青投资理念、杀青投资战略的经过。
于是量化投资与守旧投资比拟，就像中医和西医的区别。守旧投资更像中医，更众地依托体会和觉得鉴定病正在哪里，所以对阐明师的恳求是很高的。没有足够体会的阐明师很难鉴定出一个上市公司的的确价格。比方比来的重庆啤酒制假事变，即使不是医药行业的资深人士，是很难鉴定出的确情状的，结果连大成基金那样的专业投资者也中了招。
量化投资更像是西医，依托模子鉴定，模子对待定量投资基金司理的效力就像CT机对待大夫的效力。正在每一天的投资运作之前，投资者会先用模子对扫数墟市举行一次全部的反省和扫描，然后凭据反省和扫描结果做出投资决议。于是西医传入中邦后，百年时分庖代了中医，成为主流的诊断格式，并不是由于西医的水准高，而是由于西医有百般仪器和数据，比方CT/X机等，可能助助大夫举行辅助决议，降低诊治的获胜率。
（1）抑制人性的弱点。咱们常说：“墟市底部是胆怯的人砸出来的，顶部也是猖狂的人买出来的。”固然正在大一面的岁月人是理性的，不过正在异常行情的岁月，人性会让人做有缺点的决议。比方2007年10月份，大盘冲上6000点的岁月，A股的估值只可用市梦率来疏解，然后大众都正在接头大盘何时能上10000点，安静离场的人并不众。而正在2008年跌到1600点的岁月，大无数人都正在接头寰宇末日何时到来，许众人都看到1000点以下，这便是外率的激情取代了理性思虑。
投资者80%的缺点都是来自于胆怯与贪心，而量化投资则使用模子来做鉴定，不会受到人性的弱点的影响，所以会得到对比理性的结果。
（2）分袂化。目前A股墟市有2400众只股票，将来十年也许股票数目会冲破5000只，再加上商品、百般期权类产物，可供投资的标的爆炸式增加，正在这种情状下，守旧的基金公司、证券公司等机构的阐明师远远不行知足需求。以一个阐明师跟踪10家上市公司论，则一个投资机构要思笼盖全墟市，必要500个阐明师。而目前最大的中邦基金的阐明师也唯有100众名罢了，于是守旧的行业研讨阐明格式是无法应对中邦A股墟市爆炸式进展的。
采用量化投资战略后，能够构修许众战略对墟市举行及时监控，寻找墟市闲隙的短暂机缘，从而降低了得益的机缘。守旧的投资机构也能够使用量化模子对墟市上的股票举行一个初选，寻得值得投资的一面股票，比方10%的股票，然后再由行业研讨员要点跟踪，能够大大降低研讨的功用。
（3）消浸往还本钱。目前邦内的机构投资者，往还方法大无数都是人工往还，这就使得很容易影响墟市，从而大大填充了进攻本钱。正在海外70%的往还量都是通过算法往还杀青，使用VWAP/TWAP等往还序次，正在尽也许不影响墟市的情状下，已毕修仓平仓操作。同时序次化往还的方法也能够大大俭约人力本钱，正在将来资产料理行业角逐越来越激烈的情状下，算法往还软件庖代往还员，将会是能够看到的一个趋向。
不少投资者对量化基金还存正在一种误区，以为这类基金依托数目模子行为投资运作的底子，那么基金司理网罗投资团队所外现的效力就不大了。本质上正在墟市显露变更或者小概率事变的岁月，预备机无法取代基金司理的鉴定，其它，正在一个颠簸猛烈的非单边墟市境况下，量化模子对新数据的反映也并纷歧律令人如意。所以，正在量化基金的运作中，仍必要体会雄厚的基金司理和投资团队来驾御少少愈加宏观的和大的趋向，而预备机模子的效力是正在墟市平常的情状下，极大地节减基金司理的管事量，以及避免因为人的激情带来的失误。
量化投资不是机密主义，更不是一个攻无不克的秘笈。量化投资不是靠一个投资模子就能万世赢利，并且也不是运用一个模子就能办理十足题目，更不是一个模子就能胜任任何墟市境况。量化投资模子只是一种东西，量化投资的获胜与否正在于运用这种数目化东西的投资者是否真正左右了量化投资的精华。
咱们必要竖立许众的量化模子，如选股模子、行业设备模子、择时模子、往还模子、危机料理模子及资产设备模子、套利模子、对冲模子等。量化投资模子只是一种东西、一种格式、一种要领，能杀青成熟而有用的投资理念，并接续凭据投资理念的改变、墟市境况的改变而举行更正、刷新和优化。
要从大抵率上获取较好的收益，量化投资模子必要着重探究对资产将来收益睹识的揣测和判别，并且闭键网罗对个股的睹识、行业的睹识等揣测实在切性。对资产将来收益的睹识既能够是绝对的收益水准，也能够是相对的收益水准（或称之为Alpha）。对待协同基金而言，对后者即Alpha 的揣测和预测也许需求更众，量化模子也闭键是正在寻找最佳的Alpha 模子。
量化投资必要归纳探究资产的区别（个股拔取、行业设备、资产设备等）、往还（网罗择时）和风控（网罗对危机收益的平均）等方面身分，寻找到获胜概率最大的投资组合，抵达收益最大化。
目前来说，对待量化基金并没有肃穆的界说。Bloomberg以为量化基金因运用量化投资格式而得名，量化基金通过数理统计阐明，拔取那些将来回报也许会超越基准的证券举行投资，以期获取超越指数基金的收益。对待一个一律的量化基金来说，其最终的交易决议一律依赖于量化模子。
正在我邦证券墟市，根基面研讨吞没墟市的主流位置，然而跟着证券墟市的接续进展，证券数宗旨填充、衍生品显露以及更生意的推出，基金要思克服指数的难度也接续填充，量化投资将外现越来越苛重的效力。西方邦度众年来资金墟市的进展，呈现出了一巨额非凡的量化投资基金。凭据Reuters的数据， 截至2010年11月，1600只量化基金料理的总资产高达2600亿美元，年均增加速率高达20%， 而同期非量化基金的年增加速率仅为8%。
正由于A 股墟市不是尤其有用的墟市，量化投资战略正好能够外现其秩序性、编制性、实时性、确切性、分袂化等百般好处而缉捕邦内墟市的百般投资机缘。
