及时捕捉到机会所在~2023年10月3日而量化基金，是反直觉的交往，寄托征战好的投资模子做计划，能够尽量肃清人工不睬性计划犯下的失误。
基于模子的逻辑，量化基金就像正在墟市中静静匿伏的猎手，当机缘展现时，疾捷出击！
这只基金的特别之处它是基础面量化战略而非守旧量化战略，而本年的事迹再现很好地声明了它的魅力！
不断由曲径统治，从业经历已有6年众，而本年7月曲径生娃去了，临时由张跃鹏统治，而他的从业经历也有5年众啦，还拿过金牛奖~
如下图，比沪深300众涨了41%！念必是量化模子的战略有了较量大的改造！（后面会全体讲）
较量优秀的战绩是，本年春节后，墟市下跌了-14.33%，曲径统治的中欧量化驱动搀和赢得了22.63%的正收益，领跑墟市36%！
正在2019年-2021年上涨的大行情里，中欧数据开采众因子基金得到了166.41%的收益，简直是墟市的2倍~
曲径统治中欧量化驱动搀和基金时间，最大下跌为-26.08%，发作正在2018年熊市。
其它时辰段的震动和沪深300差不众，本年春节后的震动显著比墟市小许众，为什么呢？
从二季度的持仓来看，前十大重仓股都换了个遍，本来，对待量化基金来说，高换手率是非常寻常的（如下图）：
而量化基金的逾额收益，靠不绝交往买进和卖出股票赢利，也是很寻常的，如下图：
由于纳入量化模子的个股许众，行业星散，公司星散，行业选取和个股选取成立的收益为负，不代外基金司理眼力差；
交易交往得到了70.94%的正收益，反而注解了基金司理的投资逻辑无误，体例苛酷实施选股法则不绝交易赢得了逾额收益！
此外，前十重仓股的占比仅16.17%，因而不必太合心量化基金全体买了什么公司，由于它实质上是个有上百只个股大池子~
咱们能够从基金季报中领会它的投资对象，来看看曲径的投资思绪是何如进化的！
2020年三、四时度报中，曲径明晰地说正在白酒医药抱团行情中，过去没有涨起来的板块，他日吵嘴常大的机缘：
正在2020年的年报、本年一季度、二季度的季报中，曲径都外领会本年是中小盘股的机缘，她会着重挑选那些高分红、低震动、事迹反转的周期和滋长企业~
简直都是之前没涨起来的板块，一季度配了煤、钢，二季度配的富满电子、天赐资料等行业的票，确实是踩中了本年火了一波的周期股、半导体、新能源赛道~
”自下而上的个股选取将会是Alpha的要紧起源“，每个季度讲演中，曲径都说了这句话，这也即是曲径不断采用的基础面量化投资战略。
基于墟市气魄的转变中，展现那些仍然静静事迹反转的因子，再依照这些因子，敲下新的选股代码，让准备机正在新的法则下去选取那些基础面吻合前提的个股，从而成立收益！
下图为中欧量化驱动搀和股票仓位的改换处境（蓝色柱），灰色柱为曲径统治的另一只基金。
咱们看到，股票仓位时众时少，比方2016年三四时度、2020年一、二三季度仓位较低，基姐翻了基金的季报，并没有看到曲径外达了什么看法。
曲径，卒业于卡内基梅隆大学准备金融硕士，具有11年以上证券从业经历，历任千禧年基金和中信证券股份有限公司投资岗，现任中欧基金的量化投资战略组卖力人。
每一条净值弧线，都是基金司理代价观、人生观的折射，是基金统治人不绝叩问本身、穿越时期的经过。
曲径形色己方的投资生存，像一头老黄牛重静耕耘，过去的她只会写代码，但经历这几年从基础面的角度启航，她逐步地剖判了A股墟市。
曲径以为，她做的不是量化投资，是基于基础面启航的体例化投资，用己方的数据体例举办基础面投资，定位介于被动因子投资和守旧基础面投资之间。
最难的是第一步，要把行业的主旨驱动力抽取出来，必要少许深度上的认知，因而她和她的团队，会花洪量时辰访道讨论员、行业专家，去进修和剖判行业视角，再去掉杂质，捉住主旨逻辑！
单纯讲，曲径的基础面量化投资，是去暴露估值合理的优质个股，捉住景气趋向向好阶段的投资机缘，并借助量化的上风，广撒网，把吻合投资逻辑的个股都纳入己方的体例里，恪守苛酷的交易法则，实现投资！
投资是反人性的，量化基金能够正在顺序明晰的法则下，助助投资者工夫保留”苏醒的大脑“潜心地做出不偏离初志的计划。
如顾城正在 《一代人》中写道：“黑夜给了我玄色的眼睛，我却用它寻找明后”。量化模子即是那双玄色的眼睛，能助助理清投资脉络，实时逮捕到机缘所正在~
中欧基金公司创设于2006年，是个中外合股的基金公司，况且是邦内首批员工持股的公司。
2014年、2017年、2021年均让渡公司股权给公司的主旨员工，至今中欧主旨员工持股总数已领先50%！
”量化女神“曲径、卢纯青等明星司理持有公司股票，让员工成为公司紧要股东，将客户和公司、股东深度绑缚的处理方法，打制出了靠事迹言语的精品投资途径。
难怪中欧出了那么众良好的明星基金司理，如医药女神葛兰、科技前锋周应波、代价一哥曹名长、宿将周蔚文等，几乎是卧虎藏龙！
中欧基金统治领域领先4000亿，近5年、近十年的股票投资主动统治收益均稳居行内前三。
它是基于基础面量化投资的战略，与基金司理对墟市的判定、对公司基础面的讨论息息合连。
而曲径正在本年来的事迹再现里，也像咱们展示了这种量化战略的魅力，通过往中小盘周期股、滋长股的切换，赢得了远高于墟市收益41%的好功劳！
目前这只基金领域为6.3亿，体量不大，对待量化基金来说，换股操作吵嘴常伶俐的，基姐要提示的是，当领域变大后，量化战略不妨会受到影响哦~
基姐只做基金测评，不组成买入发起，倘若有看上的基金，要依照己方的目的收益和可承袭危险去切磋，免得临时被收益冲昏了头做出失误决意。
投本钱身是一个苛峻且经历深谋远虑才华做的计划，长期不要盲目跟风投资，投资途上惟有具有一套己方的念法、理念，才不会方便迷途~
咱们做基金测评的初志是为了助到更众人进修何如投资基金，何如分辩基金是否适合己方，而不是直接给置备发起，基姐真心心愿每一私人都能买到最让你心仪的基！
