坚定看好指数增强产品的发展前景中国主要股票指数近年来，主动权利基金功绩涌现不佳，范畴大幅缩水，被动投资高歌大进，而兼具被动投资与主动投资上风的指数巩固基金也迎来高光功夫。公募基金公司延续加大构造指数巩固基金交易，正在基金发行商场遇冷的本年，指数巩固基金逆势延长，发行数目希望创办史籍新高。
指数巩固基金的方针是正在跟踪指数的同时，通过基金司理的占定，力图获取比跟踪指数更高的逾额收益。不外，正在实质中，由于基金公司投研能力的分歧、投资战略的分歧，分歧产物正在逾额收益的获取上闪现分歧的结果，以至闪现负逾额收益，需求投资者警戒干系投资危害。
年内商场延续颠簸，基金发行商场满堂低迷，主动权利基金际遇寒冬，被动指数基金逆袭，正在投资式样介于主动产物和被动产物之间的指数巩固基金近年来范畴赶疾扩张，投资者青睐度大幅提拔。
指数巩固基金是介于指数基金和通俗偏股型基金之间的一类产物，宗旨是给投资者供给一个妥当且可观的逾额收益，兼具被动投资与主动投资的上风。
8月份以后，已有鹏华中证1000巩固战略ETF、景顺长城邦证2000指数巩固A、银华中证800巩固战略ETF等7只指数巩固基金定档发行，加上本年一经揭橥造造的37只指数巩固基金，本年指数巩固基金新造造的数目希望创下史籍记录。正在本年基金发行商场满堂不佳的境遇下，指数巩固基金逆势延长，足睹其热度之高。
本年商场延续颠簸，中小盘指数收益涌现相对较好，这激勉了公募基金构造热忱，所以跟踪中小盘指数的巩固型基金成为基金公司核心构造的赛道。
从已造造的指数巩固基金来看，16只基金为中证1000指数巩固基金，7只基金为中证500指数巩固基金，另有6只基金为邦证2000指数巩固基金，个中中证1000指数和邦证2000指数的成份股均具有小市值特色，归纳反响A股商场小市值公司的股票代价涌现。
值得贯注的是，本年新造造的指数巩固基金中有7只基金为可正在场内买卖的ETF产物，此类巩固战略ETF兼具指数巩固基金与ETF两类产物的上风，成为当下头部基金公司的角逐主题。
近年来，公募指数巩固基金产物获得昌隆发达，2021年和2022年新造造基金数目均不低于40只。从本年以后的处境看，指数巩固基金产物数目希望接续3年依旧延长态势。
Wind数据显示，截至本年二季度末，244只指数巩固基金范畴合计达1950亿元。易方达上证50巩固基金是当下范畴最大的指数巩固基金，范畴凌驾200亿元；其它，富邦沪深300巩固、万家中证1000指数巩固、富邦中证盈余指数巩固等最新范畴均凌驾50亿元。
囚禁层也驱策基金产物更始，希冀基金公司举行产物区别化构造，方针是接续丰厚权利投资用具。
指数巩固基金的遮盖面正正在接续增添。易方达基金、富邦基金和中原基金等大大批基金公司采用构造沪深300、中证500、中证1000和邦证2000等宽基指数的巩固型产物，也有基金公司采用构造行业中央指数巩固基金或战略指数巩固基金。行业中央指数巩固基金方面，招商基金构造了中证消费龙头指数巩固基金，嘉实基金构造了中证半导体巩固基金，汇添富基金构造了中证光伏财产指数巩固基金，战略指数巩固基金方面，如西部利得构造了邦企盈余指数巩固基金。
沪上一位基金司理正在承担证券时报记者采访时显示，往后看，坚强看好指数巩固产物的发达前景，倘使观测海外的公募基金，会出现海外公募基金固然没有被界说为指数巩固基金，但从邦内视角看，大大批都可能归类于指数巩固基金，它们对主要指数的跟踪过失根基上都正在5%~8%之间，即为目今邦内指数巩固基金的状况。跟着邦内资金商场发达，投资者逐渐成熟，会越来越合心基金产物的逾额收益，对待把指数基金行为资产设备用具长远持有的投资者，全体可能把指数基金换成指数巩固基金。
华南一家大型公募基金探索员显示，跟着我邦资金商场、指数化投资的发达，指数巩固型基金希望逐渐进入人人视角，被越来越众投资者认同，其范畴也会随之延长。
对待投资者而言，指数巩固基金最大的上风是能为持有人带来超越基准的逾额正收益。
据Wind数据统计，截至2023年8月23日，逾8成指数巩固型基金产物自造造以后获取了超越基准的逾额正收益，个中申万菱信沪深300指数巩固、易方达上证50巩固、华安MSCI中邦A股指数巩固等10只指数巩固基金，获取了自造造以后100%以上的逾额收益。
上述沪上基金司理显示，商场上指数巩固的产物数目确实不少，每家公司产物的侧核心和量化模子可能说各有各的特质，最大的区别是投资宗旨正在逾额收益和逾额收益的妥当性上怎样均衡。史籍数据显示，满堂来看，指数巩固基金相对待指数基金有明显的逾额收益。
值得贯注的是，虽名为指数巩固基金，但仍有不少指数巩固基金并未发生逾额正收益，而是跑输基准。所以局部业内人士将指数巩固基金称为“戴着枷锁舞蹈”，无论是短期如故长远均有跑输相对指数、生计负逾额收益的危害。据Wind数据统计，近两成指数巩固基金产物的功绩自造造以后跑输基准，如融通创业板指数巩固AB、华富中小企业100指数巩固基金自造造以后的基金净值分裂跑输基准56.94%和31.57%。
短期来看，本年跑输基准的指数巩固基金产物数目有所加添，占比凌驾三成，如东财中证高端装置造造指数巩固、长城创业板指数巩固等产物年内功绩均跑输基准6%。
有业内人士显示，重要缘故是本年商场热门轮动太疾，没有造成确定的趋向，无论是主观根基面巩固投资战略如故机械量化巩固战略都遭遇必定挑拨。其它，相对待私募指数巩固基金，公募基金正在买卖用度、换手率、合规风控等方面也有诸众控造，难以阐明量价因子的上风。（记者 吴琦）
