QFII井喷！最新A股投资动向大曝光
跟着上市公司三季报披露落下帷幕，及格境外投资者（QFII）的A股持股影踪浮出水面。“通联数据Datayes!”按照上市公司三季报数据整顿得出，截至2021年9月30日，QFIIA股持股2686.90亿元，这与2020年9月30日的2401.20亿元比拟有所推广；而2021年9月30日的数值近乎2018年9月30日数值的2倍。时刻拉长，五年前，截至2016年9月30日，QFIIA股持股市值为1306.03亿元。
由此可睹，近年来，跟着MSCI、富时罗素等邦际指数纳入A股，QFIIA股持股市值明显推广。
目前外资有众种途径组织，除了QFII，外资还通过沪港通、深港通等通道组织A股。群众银行最新宣告数据显示，截至2021年9月30日，境外机构和片面持有境内A股资产35607.43亿元。
纵然，从持股市值来看，目前沪港通和深港通是外资组织A股更常用的通道，可是，有机构人士以为，QFII搜集的资金持股刻期更长。于是，QFII的持股数据与沪港通、深港通对A股投资者有差异的参考价钱。
来自“通联数据Datayes!”的数据显示，截至2021年9月30日，QFII持股市值前五的行业为创制业、金融业、讯息传输，软件和讯息本领供职业、交通运输，仓储和邮政业、科学磋商和本领供职业。截至2021年9月30日，QFII持股的第一大行业为创制业。
截至9月30日，QFII持股市值排名靠前的行业中，讯息传输、软件和讯息本领供职业同比增持幅度高达74.16%。截至9月30日，QFII持股市值排名靠前的行业中，科学磋商和本领供职同比减持幅度高达62.36%。
比如，景顺中邦A股投资高级基金司理刘徽对中邦基金报记者透露，看好局限中永久拉长驱动力斗劲显然的行业存正在投资机缘，好比新能源汽车和医疗行业。来由是，新能源汽车行业战略撑持异常显然。其余，环球对新能源汽车家产的鞭策有利于中邦闭联家产链的开展。
刘徽透露“必定要以永久睹地来看新能源行业，中邦的碳中和对象是一个异常永久的对象，新能源行业，无论新能源汽车如故洁净能源，和古代汽车和古代能源比拟，占比仍旧很低，来日开展空间很大，对短期估值不要太闭心”。他中心闭心新能源家产链中本领含量较高，进初学槛较高的板块。闭心上逛原料大幅涨价对下逛需求的影响，短期受益于上逛原料代价上涨的板块周期性很强，须要提防危急。真相新能源本钱一向缩小的和与古代能源本钱之间的区别才是新能源行业开展的原动力。
医疗行业方面，他透露，近期的家产战略并没有改造其来日永久的驱动力，如老龄化加快，人均收入赓续上升，中邦正在医疗家产链上的科技发展。
中邦香港惠理基金投资董事余辰俊也透露，新能源股票目前基础都是正在公道价钱，股票来日的上涨须要时刻和事迹的滋长。当然还是是来日数年有较大吸引力的股票。
美邦普信集团中邦进化（ChinaEvolution）基金司理ZhengWenli也透露看好中邦的“绿色转换”带来的投资机缘。他以为“绿色转换”会令良众行业竣工工业升级。这里的机会是10万亿美元级其余。他透露可再生能源只是个中的一小局限，闭联行业供应链都有投资机会可开掘。
目前A股市集一个备受闭心的中央是消费股能否“王者返来”。记者采访清楚到，关于这个题目QFII还存正在必定的争议。
瑞银证券A股计谋理会师孟磊旗号较着倡议增持消费。他透露，跟着A股完全节余慢慢走高而回落，具有安宁永久拉长前景且估值已大幅回撤的“高质料滋长”消费板块块因节余的安宁性和高可睹性希望重回市集主题。
瑞士百达资产打点邦际众元资产部分高级投资司理黄思远，以为消费板块这类受惠于经济重启的高质料板块将迎来机会。从永久拉长中央来看，千禧一代推广消费支付是值得闭心的永久趋向之一。
普信集团的ZhengWenli以为邦牌兴起是值得闭心的消费股机会。年青一代更醉心本土品牌，这一趋向也曾正在韩邦和日本产生过。中邦强盛的社交媒体为本土品牌的营销供给了舞台，也许会加快这些周围的开展。
其余，中邦的消费趋向也正在发作转变。人们越来越重视供职类消费。而供职的供应商仍旧是碎片化，良众行业还未竣工整合。好比药店、连锁栈房等。这里还存正在很大行业开展空间，于是也会为投资者带来空旷的投资机会。
惠理基金的余辰俊以为，消费正在本年盈利时刻也许如故会斗劲疲弱，紧要是经济增速放温和疫情影响，同市价格上涨也会遏抑消费需求。
景顺刘徽以为消费显示尚未回到疫情前秤谌，比来疫情再三也许会影响消费复兴的速率。联合裕如对象下税收改变渐行渐近，片面所得税免税额也许进一步升高，而房地产税和消费税也许会影响对浪费品等高端消费的拉长预期，消费股显示也许产生分歧，众人消费品永久拉长空间仍旧可期，邦产物牌市集占比或进一步扩充，而浪费品消费也许会受到必定的影响。
科技股越发是互联网行业股票目前是否已到“抄底机会”是市集闭心的另一个话题。
瑞士百达资产打点黄思远透露，目标于从完全、宏观来看近期官方对经济和行业开释出的踊跃信号。比如对房地产开拓商再融资的类型化和煽动房地产市集健壮开展的相应撑持，确保能源、电力安宁安宁供应的设施，以及重申撑持鞭策科技立异等。
他透露，近期仍然增持了科技股。他专心于那些契合中邦永久对象的，比如有助于煽动立异、输出文明价钱观、撑持竣工本领、创制业自给自足的板块。他以为，这些板块将持续占主导职位，由于它们有才略继承更高的运营本钱，并具有可赓续的贸易形式。
惠理基金余辰俊透露，不成否定科技股，紧要是互联网股，也许再有少少战略方面的统制危急，但大局限科技上市公司都黑白常优良的公司，确信来日也能正在新的战略禁锢框架下做到最好，为股东们供给回报。现正在不少互联网公司仍然具备较高的安宁边际和较好的性价比。
讲及目前大师较为闭心的通胀危急，余辰俊透露，本次邦内大宗商品的代价上涨更众是供应端的布局性冲锋，实体经济的需求并不强劲，于是也无须过分管心来日中邦的大幅通胀的危急。当然，原原料本钱上升短期内对中逛和下逛公司的节余会发生冲锋，于是咱们更众闭心受到此影响较小的行业或公司。
而房地产行业危急是否会外溢至其它行业？关于这个题目，前锋领航集团透露，房地产和能源行业的调控趋厉响应了战略中心的根蒂性转化，且估计闭联战略基调还将延续至2022年。但前锋领航并不以为房地产的去杠杆化会对银行业带来明显的溢出效应。
近年来，跟着及格境外投资者（QFII）申请请求松开，投资畛域放宽，外资进入中邦市集容易性进一步擢升，永久加配中邦资产兴趣越来越浓。
数据显示，本年以还，外资加快组织中邦市集。证监会宣告的及格境外投资者名录显示，截至本年9月，获批的QFII总数已达647家，个中仅本年1-9月就有95家新QFII获批，仍然赶上客岁终年（71家）。
近年来，禁锢机构一向加大金融市集盛开力度。QFII方面，新落地的QFII新规勾销QFII额度局部并扩充可投资畛域。
2020年9月，中邦证监会、央行和邦度外汇打点局联结公布《及格境外投资者和群众币及格境外投资者境内证券期货投资打点主张》（“QFII新规”），将QFII、RQFII（群众币及格境外投资者）资历和轨制合二为一，放宽准入前提，简化申请流程。同时，将QFII和RQFII的可投资标的从A股股票拓展到金融期货、商品期货、期权、融资融券等生意。
记者参观到，2020年第四序度起首，QFII机构数目明显推广。中邦证监会的数据显示，客岁第四序度共有48家机构获批QFII资历，是客岁前三季度获批数目总和的近2倍，占终年获批总量的68%。
这一趋向仍正在赓续。本年1-9月，QFII获批数目仍然赶上客岁终年，达95家。中邦香港外，来自其他地域的外资机构数目大幅推广，新加坡和美邦分离有13家和12家机构获批QFII资历，其余，沙特阿拉伯社会保障总局成为该邦首个取得QFII资历的投资机构。
中邦证监会的数据显示，自2003年首批外资机构获批QFII资历以还，QFII机构总数累计已达647家，个中，美邦、新加坡和英邦的获批机构数目分离为76家、61家和51家，239家来自中邦香港。
“自QFII新规出台这一年，新规百般配套规章接连出台。QFII轨制正在中邦脉钱市集的盛开历程中饰演了首要脚色。”英邦西盟斯讼师事情所联合人杨帆讼师透露。她先容，与沪港通、深港通比拟QFII的打算更适合永久资金的组织，一方面，QFII正在投资畛域和投资东西的广度上面具有很大上风，以来，投资人利用众种计谋投资中邦成为也许；其余，比拟沪港通和深港通通道，QFII有必定进初学槛，从经济效益的角度，这也会使已进入的机构投资者更同意永久充满运用QFII机制。
承平金控？承平证券（香港）磋商部主管陈羡明指出，通过QFII投资中邦正在岸市集的众为境外百般基金打点机构、保障公司、证券公司和贸易银行等机构投资者。从修设偏好来看，QFII资金与沪港通、深港通资金相像，尊重基础面﹑偏价钱，持股呈高度齐集且气派安宁，持仓均紧要齐集于大市值且低估值的龙头公司，偏疼医药﹑大消费类行业和金融行业。比拟之下，QFII更为偏好金融股。
史乘数据显示，QFII和沪港通、深港通正在投资偏好上有所区别。中邦基金（香港）指出，最先，沪港通、深港通持股都斗劲齐集，可是 QFII持股彷佛更为齐集。其次，沪港通股通正在大市值股票持仓的比重高于QFII，沪港通、深港通更倾向于大市值标的。第三，从估值的角度看，QFII持有低估值（PE）的标的比重较高。终末，两者都重仓于消费、医药、家电等行业，而QFII持有银行的比重高于QFII，沪港通、深港通持有非银金融的比例高于QFII。
中邦基金（香港）进一步透露，QFII准初学槛消重和投资畛域扩充。最先，本次打点主张的修订，代外了政府及禁锢机构加倍显然的一向推广对外盛开水平的禁锢倾向。其次，对海外投资者而言，更大畛域的投资种类，会擢升投资于该市集的投资总量，而争取更众的投资机缘和收益。终末，金融期货等产物，可能配合A股而造成对冲东西，会吸引更众的资金投资于A股。
伴跟着QFII数目的大幅推广，外资机构通过QFII持有A股范围也正在推广。
Wind数据显示，截至2020年8月底，QFII正在A股的持股总市值约为2054亿元；截至2020腊尾，QFII持有的A股市值推广到2712亿元；到本年8月底，这一数字拉长到3148亿元。
陈羡明以为，A股机构化邦际化趋向不光带来增量资金，也煽动了A股市集成熟。跟着中邦金融盛开的促进，中邦脉钱市集关于外资的吸引力日新月异，外资进入中邦将成为永久趋向。
比来，中邦证监会又公布了《闭于及格境外投资者和群众币及格境外投资者参预金融衍生品业务的布告》（“《布告》”），QFII可投资畛域进一步扩充至可金融衍生品业务种类，新增盛开商品期货、商品期权、股指期权三类种类，自本年11月1日践诺。正在落实正在岸市集轨制改变、进一步扩充境内证券期货市集盛开的同时，新规将为境外投资者供给更众避险产物和修设东西，有助于吸引更众境外资金，升高境内本钱市集邦际影响力。
“扩充及格境外投资者投资畛域和周围，是中邦金融市集进一步盛开的首要办法。商品期权和指数期权这类以对冲为业务方针的种类，便于邦际投资者的资产修设和危急打点，以致投资战术探究，有利于吸引更众跨境资金进入中邦金融市集。”陈羡明指出，同时群众币资产套保功效的完备，有利于扩充群众币正在证券投资周围的利用，擢升群众币正在跨境投资中的结算比重，也将鞭策跨邦企业推广对华实体投资，关于群众币邦际化有踊跃的旨趣。
杨帆以为，《布告》是对《QFII新规》中闭于QFII可投资产物应许落地的异常首要的一步，“少少托管银行目前正在与境内的期货业务所疏导取得相应的境内期货业务的存托资历，以预备更好的供职投资期货合约的QFII客户。”
杨帆先容，QFII可投资产物笼盖了权利类（席卷业务所业务的和新三板上市的权利）、债券类（席卷业务所和银行间业务的债券）、银行间衍生品、资产撑持证券发行、商品期货和局限金融期货、融资融券、私募证券投资基金和公募基金、转融通等等各个方面。而沪港通、深港通、债券通的投资产物限于局限股指的因素股票、A+H股票或债券等，自身并不席卷衍生品的投资。正在投资畛域方面，QFII机制有必定的上风。
杨帆透露，现正在外资投资者还正在期望禁锢机构可能显然QFII投资私募证券投资基金或者期货合约是否可取得税务减免，以及对非古代的投资种类，如融资融券或者银行间质押式回购等产物的可得性得以进一步显然，以及来日QFII投资私募证券投资基金可能更摊开底层基金投资局部等。对冲基金和布局性产物发行人的融券生意、QFII对银行间质押式回购以及邦债期货的投资也是海外投资机构期望下一步盛开的周围。
