投资指数基金千万别掉入这个陷阱这几年，邦内指数基金兴盛迅猛。对指数基金有少许理解的小伙伴，肯定会接触到一个词——估值百分位。
所谓估值百分位，是用作参考指数估值凹凸的一个数据。该目标是用来评释目下估值正在史乘区间所处的职位，例如一个指数目下的PE百分位是2%，也即是它的估值秤谌正在史乘估值中处于从小到大陈设2%的职位，比史乘上98%的功夫都低，阐述指数低估；假如一个指数目下百分位是90%，阐述它比史乘上90%功夫估值都高，只比10%的期间低廉。于是，百分位数值越大阐述越高估了。
咱们常常说，低估的期间定投买入，高估的期间卖出。那假如只看估值百分位投资指数基金，就能轻松赚到钱么？
老司基认为，假如投资只看估值就能获利，这也太单纯了，那尚有众众高学历学霸型基金司理什么事件？估值可能动作你投资参考凭借之一，但假如没有辩证的理解，就有点按图索骥了。假如指数基金投资只会单方的、一味买低估值，你一不小心就会掉入估值坎阱。
从平和的角度看的话，投资低估值的指数基金意味着捡到大低廉了，当指数基金回归寻常估值，投资者持有的低廉货变值钱了，自然赚到了。
可是，别急，低估值的指数基金只是代外低廉，并不虞味着肯定获利。由于低估了不代外肯定急速就涨，低估了还能再低估，估值何时回归均值以及能回归众少，都充满不确定性，最范例如银行指数。当然，高估也不代外肯定急速下跌，最范例如前两年的白酒指数和本年的新能源指数。
巴菲特曾说：本杰明·格雷厄姆已经教我只买低廉的股票，而查理拓展了我的视野，让我以非同寻常的速率从猩猩进化到人类。于是，巴菲特说，买股票肯定要买卓绝的企业，以合理的估值买入卓绝的公司远胜于用低估买入平淡的公司。
指数基金固然被以为是懒人投资器械，但投资指数基金如故要有己方的理解决断，要认清指数投资获利的性子。
可能看到，市盈率估值，只是影响咱们投资收益的一局限。况且估值的擢升，许众和墟市心理相合。正在牛市时，大众心理亢奋，估值自然水涨船高；而熊市时，墟市成交平淡，估值也会一泻千里。而唯有指数背后公司的赢余增进，才是咱们投资收获的根蒂。
咱们说，估值百分位，只是描画了估值这一个要素，而公司的赢余增进和分红的积攒，百分位是无法涌现出来的。
咱们明晰，指数会新陈代谢，因素股会陆续转化，放正在10年以上的功夫维度，转化恐怕会万分大，这期间参考史乘百分位举办估值时，越发要众加属意。切切别用过去的尺子，量当前的身高，否则就会犯下按图索骥的毛病。
例如，咱们比较调查2007岁暮与当前的沪深300指数，其前十大因素股转化极大，唯有贵州茅台、招商银行和长江电力还正在，其他7只因素股都变了。
从因素股行业漫衍来看，2007岁暮时，沪深300指数第一大权重板块为银行板块，占比为14.43%。排名第2-5名的权重板块辨别为：交通运输占比8.15%，非银金融7.26%，房地产7.18%，石油石化7.08%，金融地产石化合计占比达36%。
目前，沪深300第一大权重板块为电力修筑，占比为13.59%，排名第2-5名的权重板块辨别为：食物饮料占比12.44%，银行占比10.76%，非银金融占比8.73%，医药生物占比7.59%，新能源、消费、医药占比昭彰擢升，金融石化板块低沉昭彰。
尚有，像恒生邦企指数。比较十年前和当前的指数，你会惊异的创造：除了名字没变外，其他都变了。行业漫衍来看，金融、能源占比大幅低沉，消费、新闻手艺大幅擢升，而因素股根基都换了个遍。对待如许的指数，史乘估值数据昭着仍然没有太众参考代价。
综上，估值百分位只是你指数基金投资的一个参考要素，切切别一叶障目，把它当成投资的神器。
7天社群课程将教会你一整套基金投资设施，来自雪球官方出品，一个庞大的团队硬核输出，帮你认知擢升事半功倍。
危害提示：所涉及标的不作保举，据此交易，危害自夸。基金有危害，投资需仔细。本课程为雪球基金倡始，仅动作投教科普，不组成投资创议。
雪球基金是获证监会准许的持牌基金出卖机构，供给平和高效的基金投资效劳。返回搜狐，查看更众
